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2019-02-12 17:42 CET
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INGENICO GROUP : Résultats annuels 2018 - Année difficile - Amélioration de la tendance au 2nd semestre 2018 - EBITDA 2019 supérieur à 550 M€ - Lancement du plan Fit for Growth

Communiqué de presse
Paris, le 12 février 2019

Résultats annuels 2018

Une année difficile avec une croissance organique de 2% et un EBITDA de 488 M€
en ligne avec la communication du 22 janvier 2019

Amélioration de la tendance au 2nd semestre 2018 avec une croissance organique de 6%

EBITDA 2019 supérieur à 550 M€ et ~50% de conversion de l'EBITDA en FCF

Lancement du plan Fit for Growth

Performance opérationnelle et financière 2018

  • Chiffre d'affaires de 2 643 millions d'euros, en croissance organique[1] de 2% et 5% en publié
  • EBITDA[2] : 488 millions d'euros, soit une marge de 18,4%.
  • 49% de l'EBITDA converti en FCF[3] soulignant la forte génération de trésorerie
  • Résultat net part du Groupe de 188 millions d'euros
  • Dividende proposé de 1,10 euro, soit un taux de distribution de 36%

Lancement du plan de transformation Fit for Growth

  • Repositionnement de B&A via la refonte de son organisation industrielle et commerciale
  • Accélération de Retail via des initiatives stratégiques et un nouveau modèle opérationnel
  • Plan de transformation global pour améliorer l'efficience opérationnelle et rationaliser les G&A
  • 35 millions d'euros d'économies nettes et 15 millions d'euros d'investissements

Objectifs financiers 2019

  • Croissance organique comprise entre 4% et 6%
  • EBITDA supérieur à 550 millions d'euros
  • ~50% de taux de conversion de l'EBITDA en FCF

Ingenico Group (Euronext : FR0000125346 - ING), leader mondial des solutions de paiement intégrées, annonce aujourd'hui ses résultats financiers pour l'ensemble de l'exercice 2018.

Nicolas Huss, Directeur général d'Ingenico Group, a commenté : « En tant que nouveau Directeur général, je suis très fier de diriger Ingenico qui profite de technologies de pointe et d'une position de leader sur le marché des solutions de paiement intégrées. 2018 a néanmoins été une année difficile. J'ai analysé les principaux problèmes rencontrés en 2018 et mis en place une nouvelle équipe managériale chevronnée et internationale pour conduire le repositionnement de la société. Le Groupe est d'ores et déjà en mouvement pour atteindre un EBITDA supérieur à 550 millions d'euros en 2019.
La performance de Retail sera soutenue par la poursuite du déploiement de sa stratégie d'accès direct aux commerçants et par la mise en oeuvre d'Initiatives stratégiques de croissance. La performance de B&A a été affectée par des conditions de marché défavorables et un manque d'exécution dans les pays matures en 2018. B&A est donc en train d'être repositionnée et optimisée afin de bénéficier de la reprise des marchés émergents ou du déploiement de l'Android. L'équipe de direction sera concentrée sur l'exécution du plan de transformation Fit for Growth, en parallèle d'un effort particulier quant à la génération de trésorerie.
Enfin, nous présenterons notre plan stratégique lors d'un Capital Markets Day le 24 avril. »
Chiffres clés

(en millions d'euros) 2018 2017* Variation
vs. 2017
Chiffre d'affaires 2 643 2 505 +2%1
Marge brute ajustée 1 048 1 066 -2%
      En% du chiffre d'affaires 39,6% 42,5% -2.9 pts
Charges opérationnelles ajustées (560) (540) +4%
      En% du chiffre d'affaires -21,2% -21,6% -0.4 pts
EBITDA 488 526 -7%
      En% du chiffre d'affaires 18,4% 21,0% -2.6 pts
Résultat d'exploitation courant ajusté (EBIT) 416 453 -8%
      En% du chiffre d'affaires 15,7% 18,1% -2.4 pts
Résultat opérationnel 278 371 -25%
Résultat net 189 257 -26%
Résultat net, part du groupe 188 253 -26%
       
Free cash flow ajusté[4] 285 269 +6%
Free cash flow 238 239 -0%
Dette nette 1 518 1 471 +3%
     Ratio de dette nette/EBITDA 3.1x 2.8x
Capitaux propres, part du groupe 1 845 1 832 +1%

* retraité de l'impact IFRS 15

Performance pour l'exercice 2018

En 2018, le chiffre d'affaires ressort à 2 643 millions d'euros, en croissance de 2% à données comparables, avec une accélération au second semestre où la croissance organique atteint 6%. En données publiées, le chiffre d'affaires est ressorti en croissance de 5% par rapport à 2017 et intègre un effet de change négatif de 110 millions d'euros.

Au cours de l'année, Banks & Acquirers a généré un chiffre d'affaires de 1 305 millions d'euros, en décroissance de 4% à données comparables, mais revenant à une légère croissance organique de 2% au cours du second semestre. A données publiées, l'activité a reculé de 8% et intègre un effet de change négatif de 62 millions d'euros.

La business unit Retail a réalisé un chiffre d'affaires de 1 339 millions d'euros, affichant une croissance de 8% sur l'année à données comparables, avec une forte accélération de la croissance organique atteignant deux chiffres au second semestre. A données publiées, l'activité a progressé de 22% au cours de l'année et intègre un effet de change négatif de 48 millions d'euros.

Marge brute ajustée

En 2018, la marge brute ajustée a atteint 1 048 millions d'euros, soit 39,6% du chiffre d'affaires, en décroissance de 2% par rapport à celle de 2017 qui ressortait à 1 066 millions d'euros.


Des charges opérationnelles maîtrisées tout au long de l'année

En 2018, les charges d'exploitation ajustées se sont élevées à 560 millions d'euros, soit 21,2% du chiffre d'affaires par rapport à 540 millions d'euros en 2017, soit 21,6%.

Le plan d'économie de coûts court terme annoncé en juillet 2018 a délivré 15 millions d'euros au cours du second semestre cette année.

Marge d'EBITDA de 18,4%

L'EBITDA s'élève à 488 millions d'euros contre 526 millions d'euros en 2017, soit une marge d'EBITDA de 18,4% en retrait de 1,9 points à données comparables et de 2,6 points à données publiées.

L'EBITDA de Banks & Acquirers est ressorti à 277 millions d'euros, en recul par rapport à 371 millions d'euros en 2017. La marge d'EBITDA représente ainsi 21,2%, en recul de 4,8 points par rapport à la marge proforma 2017de 26%, impactée significativement par l'évolution négative du mix géographique.

Retail a généré un EBITDA de 210 millions d'euros, en croissance de 18% par rapport à l'année dernière. La marge d'EBITDA représente donc 15,7% cette année, en croissance de 1,9 point par rapport à l'année dernière à données comparables, bénéficiant de la réorganisation de la business unit réalisée au cours des deux dernières années.

EBIT et résultat opérationnel

La marge d'EBIT représente 15,7% du chiffre d'affaires et atteint 416 millions d'euros contre 453 millions d'euros en 2017.

Les autres produits et charges opérationnels s'élèvent à -48 millions d'euros contre -30 millions d'euros en 2017. Cette hausse est liée aux coûts de réorganisation et d'acquisitions. Le résultat opérationnel inclut également des charges d'amortissement relatives à l'allocation de prix d'acquisition de 90 millions d'euros en 2018 contre 52 millions d'euros en 2017 (cf. annexe 4).

Après avoir pris en compte ces autres produits et charges opérationnels, le résultat opérationnel s'élève à 278 millions d'euros (10,5% du chiffre d'affaires), contre 371 millions d'euros en 2017 (14,8% du chiffre d'affaires).

Résultat net part du Groupe

Le résultat financier ressort à -38 millions d'euros, contre -27 millions d'euros en 2017. La charge d'impôts est en baisse et s'élève à 52 millions d'euros, contre 86 millions d'euros en 2017. Cette amélioration s'explique principalement par la réforme fiscale américaine et par une évolution favorable significative du mix géographique. Ces changements ont entraîné une baisse du taux d'imposition effectif du Groupe à 21,5%, contre 25,0% en 2017.

En 2018, le bénéfice net du Groupe attribuable aux actionnaires est ressorti à 188 millions d'euros contre 253 millions d'euros en 2017.

Une forte génération de trésorerie malgré l'augmentation des éléments non récurrents

Le free cash-flow ajusté4 ressort en croissance de 6% en 2018 à 285 millions d'euros, soit un taux de conversion de l'EBITDA en FCF de 59%. Les opérations du Groupe, post autres produits et charges opérationnels, ont généré un free cash-flow de 238 millions d'euros, ce qui représente un taux de conversion FCF/EBITDA de 49%. Les investissements ont augmenté comme anticipé pour s'élever à 117 millions d'euros au cours de l'exercice, contre 88 millions d'euros en 2017.


La dette nette du Groupe a augmenté à 1 518 millions d'euros par rapport à 1 471 millions d'euros l'année dernière. Son augmentation est principalement liée au rachat des 20% de part minoritaires de Ingenico Holdings Asia Limited, l'acquisition d'Airlink et 87 millions d'euros relatifs au programme de rachat d'actions du groupe. Le ratio d'endettement sur l'EBITDA est de 3,1x contre 2,8x en 2017 mais en retrait par rapport au premier semestre 2018 où ce dernier était de 3,6x.

Proposition de dividende de 1,10 euro par action

Conformément à la politique du Groupe en matière de dividende, une proposition de distribuer un dividende de 1,10 euro par action sera présentée à l'Assemblée Générale des actionnaires le 11 juin 2019, représentant un taux de distribution de 36%. Ce dividende sera payable en numéraire ou en actions, au libre choix de l'actionnaire.

Performance au quatrième trimestre 2018


 
FY 2018 T4 2018
M€ % Change M€ % variation
Comparable1 Publié Comparable1 Publié
Retail 1 339 8% 22% 364 9% 12%
SMBs 393 16% 125% 105 20% 46%
Global Online 521 9% 6% 141 8% 7%
Entreprise 424 2% -2% 118 0% -3%
Banks & Acquirers 1 305 -4% -8% 364 1% -1%
EMEA 495 -16% -18% 125 -21% -21%
Amérique Latine 199 36% 17% 69 61% 43%
Amérique du Nord 163 -9% -13% 44 -13% -12%
Asie-Pacifique 447 -4% -2% 126 12% 13%
TOTAL 2 643 2% 5% 727 5% 5%

Au quatrième trimestre de 2018, le chiffre d'affaires a atteint 727 millions d'euros, en hausse de 5% en données comparables par rapport au quatrième trimestre 2017. En données publiées, le chiffre d'affaires ressort en croissance de 5% intégrant un effet de change négatif de 17 millions d'euros.

La business unit Retail a continué de croître au quatrième trimestre avec un chiffre d'affaires de 364 millions d'euros, en croissance de 9% à données comparables. En données publiées, le chiffre d'affaires a progressé de 12%, impacté d'un effet de change défavorable de 6 millions d'euros. Au cours du quatrième trimestre, les différentes divisions ont évolué, à données comparables, comme ci-après :

  • SMB (+ 20%) : La division a réalisé une très forte performance sur le trimestre accélérant même sur la seconde partie de l'année grâce à la progression continue de notre base de marchands et à la croissance des transactions avec des volumes d'acquiring en croissance de plus de 30% au cours du trimestre. En particulier, la performance de l'activité SMB allemande a accéléré significativement au cours du trimestre grâce au gain de nouveaux clients, mais aussi à la rétention de sa base de marchands existants. La performance de cette activité sera dorénavant reconnue au sein de la division Payone, nouvellement créée.

  • Global Online (+ 8%[5]) : La performance trimestrielle est ressortie en ligne avec nos attentes bénéficiant du gain de nouveaux marchands au cours des derniers trimestres. En outre, la division a profité de l'élan continu de certains évènements commerciaux tels que le jour du célibataire ou le Black Friday. L'activité est restée très forte en Inde qui croît de plus de 20%. Au cours du trimestre, la division a annoncé le lancement d'une solution globale d'authentification intégrant la reconnaissance de l'équipement utilisé pour le paiement, le déploiement d'un nouvel ACH aux Etats-Unis (solution de débit), ainsi que le déploiement de son offre Full Service en Russie. De nouveaux clients ont dorénavant recours aux solutions de la division dans les secteurs des jeux vidéo (Kiw Games) ou des agences de voyages en ligne (Trip A Deal, eDreams).
     
  • Enterprise (0%) : L'activité du quatrième trimestre s'inscrit dans nos attentes. La forte performance de nos activités de gateway en magasins, à savoir Axis, a contrebalancé le recul anticipé de nos activités OLV en Allemagne. L'activité relative aux terminaux a bien progressé au cours du trimestre. La dynamique a évolué de façon normative en Europe malgré certains effets macroéconomiques négatifs qui ont impacté l'activité de terminaux en Turquie. Le reste de l'activité est resté soutenue par la forte dynamique de l'Amérique du Nord qui bénéficie de campagnes de renouvellement de grands distributeurs.

La business unit Banks & Acquirers s'est stabilisée au cours du dernier trimestre avec un chiffre d'affaires en croissance de 1% à données comparables. A données publiées, le chiffre d'affaires ressort à 364 millions d'euros, en retrait de 1% et impacté d'un effet de change négatif de 11 millions d'euros. Au cours du quatrième trimestre, les différentes régions ont évolué comme ci-après à données comparables :
             

  • Europe, Moyen-Orient & Afrique (- 21%) : La division a continué à faire face à des défis opérationnels au T4'18 ainsi qu'à une base de comparaison élevée puisque l'Iran représentait 15 millions d'euros de chiffre d'affaires au T4'17, expliquant la moitié du recul du trimestre. La région a fait face au ralentissement des processus de décision de certains clients importants en Europe du Nord ou au Royaume-Uni mais aussi au manque d'efficacité dans l'exécution dans certains pays matures. Néanmoins, la performance séquentielle de la division s'est stabilisée en base trimestrielle.
     
  • Asie-Pacifique (+ 12%) : La performance trimestrielle est ressortie en ligne avec la dynamique du T3'18. En Asie, tous les marchés ont crû hormis la Thaïlande où la phase d'équipement s'est achevée comme anticipé. Le Japon a réalisé une très forte croissance grâce aux produits récemment certifiés localement et à la migration vers les normes EMV en cours. L'Inde est de retour sur des niveaux de croissance normatifs après avoir été impactée par la base de comparaison élevée de 2017, la Chine a dépassé les attentes au T4'18 grâce à une forte demande en APOS en fin d'année et la croissance indonésienne a démontré notre capacité à maintenir notre leadership chez les principaux acquéreurs du pays. Enfin, la dynamique australienne a été tirée par le déploiement de Telium Tetra qui restera un catalyseur de croissance en 2019.
     
  • Amérique Latine (+ 61%) : Comme anticipé, la division a continué de croître significativement au Brésil ce trimestre, accélérant même par rapport à la performance du T3'18. Ingenico Group a continué de gagner massivement des parts de marché en travaillant avec la plupart des acquéreurs locaux grâce à sa large gamme de produits notamment des terminaux Android tel que l'APOS. De plus, le Groupe a développé avec les plus grands acquéreurs locaux un modèle de vente en direct dans lequel Ingenico Group vend directement ses terminaux aux commerçants au nom de l'acquéreur. Le Mexique reste un marché très prometteur au sein duquel le Groupe continue de croître notamment grâce à la certification de Telium Tetra et au développement de ses services dédiés aux terminaux. Enfin, la dynamique est restée particulièrement soutenue en Colombie, au Pérou et au Chili.
     
  • Amérique du Nord (- 13%) : La performance de B&A en Amérique du Nord a été largement pénalisée par une base de comparaison élevée relative à la réalisation de deux contrats au T4'17. De plus, la dynamique a été impactée par une contribution inférieure à celle initialement anticipée des renouvellements de terminaux EMV aux Etats-Unis ralentis par des certifications plus longues. En 2019, le groupe devrait bénéficier du déploiement de Telium Tetra auprès de ses clients américains ainsi que des différents projets de renouvellement EMV au cours du second semestre. Le Canada est resté très dynamique au cours du trimestre, tiré par le déploiement de Telium Tetra.

Perspectives 2019

Lancement du plan de transformation Fit for Growth

2019 sera une année de transformation, axée sur les trois piliers du plan Fit for Growth, à savoir :

  • Le repositionnement de B&A via une refonte commerciale (préparation des clients, culture de la performance et utilisation de la puissance de la marque) et une réorganisation industrielle (simplification de la gamme de produits, développement Android et optimisation R&D) ;
  • L'accélération de Retail via des Initiatives Stratégiques (expansion du modèle SMB duplicable, verticalisation de Global Online, accélération en Asie et Amérique Latine et déploiement de l'advanced acquiring) et un nouveau modèle opérationnel (customer centric, modèle end to end) ;
  • L'amélioration des efficiences opérationnelles et la refonte des G&A grâce à une organisation allégée et plus agile, l'optimisation des achats et des systèmes informatiques ainsi que la consolidation de nos capacités de Data Centers.
  • Le plan Fit for Growth prévoit 35 millions d'euros d'économies de coûts nettes en 2019 et 15 millions d'euros d'investissements pour saisir de nouvelles opportunités de croissance.

    Objectifs 2019

    • Chiffre d'affaires : le groupe anticipe une croissance organique de son chiffre d'affaires de 4% à 6% avec une stabilisation de B&A et une croissance à deux chiffres de Retail.
    • EBITDA : le Groupe vise un EBITDA supérieur à 550 millions d'euros. Cet objectif intègre :
      1. ~45 millions d'euros de contribution de BS Payone et de Paymark ;
      2. 35 millions d'euros d'économies de coûts et 15 millions d'euros d'investissements relatifs au plan Fit for Growth ;
      3. ~5 millions d'euros d'impact négatif relatif aux effets de change.

    Le Groupe anticipe plus de 270 millions d'euros d'EBITDA pour Retail et ~280 millions d'euros d'EBITDA pour B&A.

    • Free cash-flow : le Groupe ambitionne d'atteindre une conversion de son EBITDA en free cash-flow de ~50%.

    Conférence téléphonique

    Les résultats financiers 2018 seront commentés lors d'une conférence téléphonique qui aura lieu le 12 février 2019 à 18h00, heure de Paris (17h00 au Royaume-Uni). Une présentation sera disponible à l'adresse www.ingenico.com/finance. La conférence téléphonique sera accessible en composant l'un des numéros suivants : +33 (0) 1 72 72 74 03 (depuis la France), +1 646 722 4916 (depuis les États-Unis) et +44 20 7194 3759 (depuis les autres pays) avec l'ID de conférence : 31784581#.

    Le présent document contient des données de nature prospective. Les tendances et objectifs indiqués dans le présent document sont fondés sur des données, hypothèses et estimations, considérées comme raisonnables par Ingenico Group. Ces données, hypothèses et estimations, sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment aux résultats d'Ingenico Group et de ses filiales. Ces données de nature prospective ne constituent en aucun cas une garantie de performance future, présentent des risques et des incertitudes. Les résultats réels sont susceptibles d'être substantiellement différents de ceux figurant dans ces données de nature prospective. Ingenico Group ne prend donc pas d'engagement ferme sur la réalisation des objectifs figurant dans le présent document. Ingenico Group et ses filiales, dirigeants, représentants, employés et conseils respectifs n'acceptent aucune responsabilité de quelque nature que ce soit au titre de ces informations prospectives.  Le présent document ne constitue en aucun cas une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'acquisition ou de souscription de valeurs mobilières ou instruments financiers.

    À propos d'Ingenico Group

    Avec son offre de solutions de paiement sécurisées sur l'ensemble des canaux de vente, Ingenico Group (Euronext : FR0000125346 - ING), leader mondial des solutions de paiement intégrées, accompagne les évolutions du commerce de demain. S'appuyant sur le plus large réseau d'acceptation de paiement dans le monde, nos solutions s'adaptent à la fois aux exigences locales et aux ambitions internationales de nos clients. Ingenico Group est le partenaire de confiance des institutions financières et des marchands, des petits commerçants aux enseignes référentes de la grande distribution.  En nous confiant la gestion de leurs activités de paiement, nos clients peuvent se concentrer sur leur métier et tenir leur promesse de marque.

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    Pour consulter toutes les publications de nos experts, rendez-vous sur notre blog.

    Contacts / Ingenico Group

    Investisseurs
    Laurent Marie
    VP Relations investisseurs &
    Communication financière
    laurent.marie@ingenico.com
    (T) / (+33) (0)1 58 01 92 98
    Investisseurs
    Kévin Woringer
    Responsable
    Relations investisseurs
    kevin.woringer@ingenico.com
    (T) / (+33) (0)1 58 01 85 09

     
    Communication
    Stéphane Grand
    Communication externe
    stephane.grand@ingenico.com
    (T) / (+33) (0)1 58 01 91 95

    Événements à venir

    Chiffre d'affaires du premier trimestre 2019 : 23 avril 2018 (post clôture)
    Capital Markets Day : 24 avril 2019


    ANNEXE 1 :

    Base de préparation des comptes consolidés 2018

    Les comptes de l'exercice 2018 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration qui s'est réuni le 12 février 2019. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés et annuels de l'exercice 2018 d'Ingenico Group SA ont été effectuées. Les rapports de certification seront émis après vérification du rapport au gouvernement d'entreprise.

    Les états financiers consolidés sont établis conformément aux normes IFRS. Afin de fournir des informations comparables pertinentes d'un exercice sur l'autre, les éléments financiers sont présentés en retraitant la charge d'amortissement liée à l'acquisition de nouvelles entités. En vertu de la norme IFRS3R, le prix d'acquisition de nouvelles entités est affecté aux actifs identifiables intégrés dans le périmètre puis amorti sur des durées définies.

    Les principaux éléments financiers 2018 sont commentés sur une base ajustée, c'est-à-dire avant impact des écritures d'allocation du prix d'acquisition ("PPA") - voir Annexe 4.

    Les éléments de marge brute ajustée et de charges opérationnelles ajustées sont commentés avant amortissements, dépréciations et provisions, coûts des rémunérations fondées sur actions ainsi que les écritures d'allocation du prix d'acquisition (« PPA ») - voir Annexe 4.

    L'EBITDA (Excédent Brut d'Exploitation) est une notion extracomptable représentant le résultat opérationnel courant avant amortissements, dépréciations et provisions, et coût des rémunérations fondées sur des actions. La réconciliation du résultat d'exploitation ajusté à l'EBITDA est disponible en Annexe 4.

    Le résultat d'exploitation indiqué (EBIT) correspond au résultat opérationnel courant ajusté de la charge d'amortissement des prix d'acquisitions affectés aux actifs dans le cadre des regroupements d'entreprises.

    Le free cash-flow représente l'EBITDA diminué : des éléments cash, des autres produits et charges opérationnels, de la variation de besoin en fonds de roulement, des investissements nets des produits de cession des immobilisations corporelles et incorporelles, des charges financières payées nettes des produits financiers encaissés et de l'impôt payé.

    La dette nette commentée exclut la ligne de financement du préfinancement marchands.


    ANNEXE 2
    Suite au closing de la combinaison de BS Payone avec les actifs d'Ingenico DACH, le reporting évolue afin d'apporter plus de transparence et de faciliter la lecture des performances de la joint-venture.
    En parallèle, les anciennes activités d'Ogone reconnues au sein de Enterprise et Global Online sont dorénavant transférées à SMB et Bambora Pacific est consolidé dans Enterprise.

    1. ANCIEN REPORTING A DONNEES PUBLIEES      
    En millions d'euros T1 2018 T2 2018 T3 2018 T4 2018 2018
    Retail 302  328 345  364  1 339 
    SMBs 88  98 103  105  393 
    Global Online 119  126 136  141  521 
    Enterprise 95  105 106  118  424 
    Banks & Acquirers 280  319 342  364  1 305 
    EMEA 114  128 127  125  495 
    Amérique Latine 34  38 58  69  199 
    Amérique du Nord 30  46 42  44  163 
    ASIE-PACIFIQUE 101  107 113  126  447 
    TOTAL 581  648 687  727  2 643 
     

    2. NOUVEAU REPORTING A DONNEES PUBLIEES
         
    En millions d'euros T1 2018 T2 2018 T3 2018 T4 2018 2018
    Retail 302  328 345  364  1 339 
    SMBs 70  78 82  84  314 
    Global Online 117  124 134  139  514 
    Enterprise 67  76 75  91  309 
    Payone 48  51 54  50  202 
    Banks & Acquirers 280  319 342  364  1 305 
    EMEA 114  128 127  125  495 
    Amérique Latine 34  38 58  69  199 
    Amérique du Nord 30  46 42  44  163 
    ASIE-PACIFIQUE 101  107 113  126  447 
    TOTAL 581  648 687  727  2 643 


    ANNEXE 3 
    Compte de résultats, Bilan et Tableau de flux

    1. COMPTE DE RESULTATS CONSOLIDES
    (en millions d'euros) 2018 2017*
       
    CHIFFRE D'AFFAIRES 2 643 2 505
    Coût des ventes (1 649) (1 471)
    MARGE BRUTE 995 1 034
    Charges commerciales et marketing (250) (224)
    Frais de recherche et développement (171) (186)
    Frais administratifs (247) (224)
    RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 326 401
    Autres produits opérationnels 0 0
    Autres charges opérationnelles (48) (30)
    RESULTAT OPERATIONNEL 278 371
    RESULTAT FINANCIER (38) (27)
    Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence 0 (1)
    RESULTAT AVANT IMPOTS 241 343
    Impôts sur les bénéfices (52) (86)
    RESULTAT NET 189 257
    Attribuable aux :
    - actionnaires d'Ingenico Group SA 188 253
    - participations ne donnant pas le contrôle 1 4
     
    RESULTAT PAR ACTION (en euros)  
    Résultat :  
    - de base 3,05 4,09
    - dilué 2,99 4,00

    * retraité des l'impact IFRS 15



    2. BILAN CONSOLIDE
    ACTIF
    (en millions d'euros) 2018 2017*
    Goodwill 2 490 2 479
    Autres immobilisations incorporelles 965 958
    Immobilisations corporelles 90 88
    Participations dans les sociétés mises en équivalence 8 8
    Actifs financiers 23 20
    Actifs d'impôt différé 53 63
    Autres actifs non courants 37 39
    TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS 3 666 3 654
    Stocks 188 171
    Clients et créances d'exploitation 651 557
    Créances liées à l'activité d'intermédiation 243 173
    Autres actifs courants 38 46
    Créances d'impôt courant 36 21
    Instruments financiers dérivés 16 8
    Fonds liés à l'activité d'intermédiation 462 461
    Trésorerie et équivalents de trésorerie 775 596
    TOTAL DES ACTIFS COURANTS 2 409 2 031
    TOTAL DES ACTIFS 6 075 5 685
    PASSIF
    (en millions d'euros) 2018 2017*
    Capital 63 62
    Primes d'émission et d'apport 867 818
    Autres réserves 990 973
    Ecarts de conversion (75) (22)
    Capitaux propres attribuables aux actionnaires d'Ingenico Group SA 1 845 1 832
    Participations non donnant pas le contrôle 6 11
    TOTAL CAPITAUX PROPRES 1 850 1 842
    Dettes financières à long terme 1 864 1 549
    Provisions pour retraites et engagements assimilés 21 25
    Autres provisions à long terme 23 24
    Passifs d'impôt différé 204 227
    Autres dettes non courantes 59 67
    TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS 2 171 1 892
    Dettes financières à court terme 466 553
    Autres provisions à court terme 16 19
    Dettes fournisseurs et autres dettes courantes 626 511
    Dettes liées à l'activité d'intermédiation 665 598
    Dettes diverses 252 243
    Dettes d'impôt exigible 27 24
    Instruments financiers dérivés 2 3
    TOTAL DES PASSIFS COURANTS 2 054 1 951
    TOTAL DES PASSIFS 4 225 3 843
    TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS 6 075 5 685

    * retraité des l'impact IFRS 15

    3. TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE
    (en millions d'euros) 2018 2017*
     
    Résultat de la période 189 257
    Ajustements pour :
    - Résultat des mises en équivalence (0) 1
    - Elimination de la charge (produit) d'impôt 52 86
    - Elimination des amortissements et provisions 162 111
    - Elimination des profits/pertes de réévaluation (juste valeur) (1) 3
    - Elimination des résultats de cession d'actifs 0 0
    - Elimination des charges (produits) d'intérêts nettes 35 23
    Coût des paiements fondés sur des actions 0 13
    Intérêts versés (24) (16)
    Impôts payés (90) (97)
    Résultat opérationnel avant variation du besoin en fonds de roulement 323 382
                stocks (22) (10)
                créances et autres débiteurs (94) (73)
                dettes fournisseurs et autres créditeurs 137 19
    Variation du besoin en fonds de roulement 22 (63)
    Besoin en fonds de roulement de l'activité d'intermédiation (6) 21
    FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES 339 340
    Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (117) (88)
    Produit de cessions d'immobilisation corporelles et incorporelles 1 1
    Acquisition de filiales sous déduction de la trésorerie acquise (36) (1 257)
    Cession de filiales sous déduction de la trésorerie cédée
    Prêts et avances consentis (3) (4)
    Remboursements reçus sur prêts 6 8
    Dividendes reçus 0 6
    Intérêts encaissés 7 7
    FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT (143) (1 327)
    Augmentation de capital 2
    Rachat d'actions propres (87) 0
    Emissions d'emprunts 304 919
    Remboursements d'emprunts (95) (275)
    Changements de parts d'intérêts dans des entités contrôlées (93) 9
    Financement de l'activité d'intermédiation 4 (21)
    Variation des autres dettes financières (0) (1)
    Effet des instruments financiers dérivés de couverture (1) --
    Dividendes versés aux actionnaires (55) (40)
    Impôt sur les opérations de financement 4 (2)
    FLUX  DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT 19 591
    Incidence de la variation de cours des devises (3) (18)
    VARIATION DE TRESORERIE 174 (415)
    Trésorerie et équivalents de trésorerie d'ouverture 589 1,003
    Trésorerie et équivalents de trésorerie de clôture (1) 763 589
      2018 2017*
    (1)  TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE  
    Valeurs mobilières de placement et dépôts à terme (uniquement pour la partie qui a un caractère de disponibilités) 103 90
    Disponibilités 672 506
    Comptes créditeurs de banque (12) (7)
    TOTAL TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE 763 589

    * retraité des l'impact IFRS 15


    ANNEXE 5

    Impact des écritures d'allocation du prix d'acquisition ("PPA")

    (en millions d'euros) 2018 ajusté Autre DAP 2018 hors
    PPA
    Impact PPA 2018
    incl. PPA
    Marge brute 1 048 (21) 1 027 (32) 995
    Charges opérationnelles (560) (51) (611) (58) (668)
    EBITDARésultat opérationnel courant 488 (71) 416 (90) 326

    Réconciliation du résultat opérationnel courant à l'EBITDA

    L'EBITDA correspond au résultat opérationnel courant, retraité des éléments suivants :

    • les amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles, nettes des reprises (y compris sur dépréciation des goodwill ou d'autres immobilisations incorporelles ayant une durée de vie indéterminée, mais à l'exclusion des dépréciations des stocks, clients et créances d'exploitation et autres actifs courants) et y compris les provisions (courantes et non courantes) comptabilisées au passif, nettes des reprises ;
    • les charges liées au retraitement en consolidation des contrats de location financement ;
    • les charges comptabilisées dans le cadre de l'attribution d'options d'achats d'actions, d'actions gratuites ou de tout autre paiement dont la comptabilisation relève de la norme IFRS 2                     (« Rémunérations fondées sur des actions »).

    Tableau de réconciliation :

    (en millions d'euros) 2018 2017
    Résultat opérationnel courant 326 402
    Amortissement des actifs issus d'acquisitions (PPA) 90 52
    EBIT 416 453
    Autres amortissements et provisions 71 60
    Coûts des rémunérations fondées sur des actions 0 13
    EBITDA 488 526



    [1]En données comparables

    [2]EBITDA n'est pas un terme comptable ; il s'agit d'un indicateur financier défini ici comme le bénéfice provenant des activités ordinaires avant dotations aux amortissements et provisions et avant rémunération en actions.

    [3]Taux de conversion de 59% de l'EBITDA en flux de trésorerie disponible ajusté des éléments non récurrents (coûts d'acquisition et de restructuration)

    [4] Flux de trésorerie disponible ajusté des éléments non récurrents (coûts d'acquisition et de restructuration)

    [5] Croissance de 11% ajusté de l'impact IFRS 15 sur T4'17. La croissance organique est de 8% sur les chiffres T4'17 non ajustés

    VERSION PDF
    Feb 12, 2019

    HUG#2234621