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2018-11-08 06:45 CET
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SOCIETE GENERALE : INFORMATION FINANCIERE TRIMESTRIELLE, T3 2018

Paris, le 8 novembre 2018

T3-18 : CONFIRMATION D'UN BON NIVEAU de RENTABILITÉ : ROTE(1) de 11,0% au T3-18 et de 11,0% sur les 9M-18

FAITS MARQUANTS

Hausse des revenus du Groupe de 9,0%(1) au T3-18 (+4,4% en excluant la revalorisation des titres Euroclear) portée principalement par les activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux, le rebond des Activités de Marché et la dynamique soutenue du Financement et Conseil
Coûts en ligne avec l'objectif 2018 dans la Banque de Détail en France et effet ciseaux positif dans la Banque de détail et Services Financiers Internationaux et la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs
Bon niveau de rentabilité : ROTE(1) de 11,0% au T3-18 et de 11,0% sur les 9M-18
Poursuite du recentrage du Groupe au travers de la signature d'un accord de cession d'Euro Bank (Pologne)
Nouvelle avancée dans la résolution des litiges
Bilan et profil de risque encore renforcés
Engagement du Groupe dans des transformations positives reconnu au travers de plusieurs prix et récompenses

PRINCIPALES DONNÉES FINANCIÈRES          

  • Revenus(1)  T3-18 : 6 530 M EUR (+9,0% /T3-17) ; 9M-18 : 19 278 M EUR (+2,4% /9M-17)
  • Frais de gestion(1) T3-18 : 4 374 M EUR (+5,2% /T3-17) ; 9M-18 : 12 968 M EUR (+2,5% /9M-17)
  • Résultat net part du Groupe(1) T3-18 : 1 252 M EUR (+16,1% /T3-17) ; 9M-18 : 3 721 M EUR (+2,9% /9M-17)
  • Résultat net comptable part du Groupe T3-18 : 1 234 M EUR (+32,4%  /T3-17) ; 9M-18 : 3 240 M EUR (+18,4% /9M-17)
  • Ratio CET1 non-phasé : 11,2%
  • Bénéfice net par action 9M-18 : EUR 3,62 ; provision pour dividende : EUR 1,81 (taux de distribution de 50%)

Fréderic Oudéa, Directeur Général du Groupe, a commenté :

« Société Générale publie des résultats trimestriels solides avec un bon niveau de rentabilité. Nos revenus augmentent grâce à la croissance confirmée des activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux et à la bonne dynamique des activités de Financement et Conseil et de Marché. La discipline dans la gestion des coûts se poursuit et le coût du risque bas confirme la qualité de notre portefeuille de crédit. Le groupe met fin ce trimestre aux impacts financiers des grands litiges avec les autorités américaines relatifs à la période pré-crise financière. Enfin le groupe poursuit l'optimisation de son portefeuille d'activités avec l'annonce de la cession de sa filiale polonaise. Fort de ces différentes avancées et de sa reconnaissance comme une des banques les plus responsables en Europe, le groupe poursuit avec détermination et confiance la mise en oeuvre de son plan stratégique. »

Le renvoi * dans ce document correspond à des données à périmètre et taux de change constants.
(1)     Données sous-jacentes. Cf note méthodologique 5 pour le passage des données comptables aux données sous-jacentes.


1.     RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPE

En M EUR T3-18 T3-17 Variation 9M-18 9M-17 Variation  
Produit net bancaire 6 530 5 958 +9,6% +9,9%* 19 278 17 631 +9,3% +10,9%*  
Produit net bancaire sous-jacent(1) 6 530 5 993 +9,0%  +9,2%* 19 278 18 834 +2,4% +3,7%*   
Frais de gestion (4 341) (4 001) +8,5% +8,6%* (13 473) (12 814) +5,1% +6,6%*  
Frais de gestion sous-jacent(1) (4 374) (4 157) +5,2%  +5,4%* (12 968) (12 657) +2,5%  +3,8%*  
Résultat brut d'exploitation 2 189 1 957 +11,9% +12,4%* 5 805 4 817 +20,5% +22,7%*  
Résultat brut d'exploitation sous-jacent(1) 2 156 1 836 +17,4%  +18,0%* 6 310 6 178 +2,1%  +3,5%*  
Coût net du risque (264) (512) -48,4% -48,3%* (642) (880) -27,0% -24,0%*  
Coût net du risque sous-jacent(1) (264) (212) +24,5%  +25,3%* (642) (680) -5,6%  -0,3%*  
Résultat d'exploitation 1 925 1 445 +33,2% +34,1%* 5 163 3 937 +31,1% +33,0%*  
Résultat d'exploitation sous-jacent(1) 1 892 1 624 +16,5%  +17,1%* 5 668 5 498 +3,1%  +3,9%*  
Gains ou pertes nets sur autres actifs 2 72 -97,2% -97,2%* (39) 317 n/s n/s  
Impôts sur les bénéfices (539) (459) +17,4% +16,8%* (1 425) (1 150) +23,9% +25,4%*  
Résultat net part du Groupe 1 234 932 +32,4% +35,9%* 3 240 2 737 +18,4% +23,2%*  
Résultat net part du Groupe sous-  jacent(1) 1 252 1 079 +16,1%  +18,7%* 3 721 3 616 +2,9%  +6,1%*  
ROE 9,3% 6,9% 8,1% 6,6%
ROTE 10,9% 8,1% 9,6% 7,7%
ROTE sous-jacent (1) 11,0% 9,5% 11,0% 10,4%
Coefficient d'exploitation sous-jacent(1) 67% 69% 67% 67%
  1. Ajusté des éléments non économiques (au T3-17 et 9M-17), exceptionnels et de la linéarisation d'IFRIC 21.

Le Conseil d'administration de Société Générale, réuni le 7 novembre 2018 sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi, a examiné les résultats du troisième trimestre et neuf mois 2018 du Groupe Société Générale.

Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques (§10.5).

Produit net bancaire : 6 530 M EUR (+9,6% /T3-17), 19 278 M EUR (+9,3% /9M-17)
Le produit net bancaire sous-jacent s'inscrit en nette hausse de 9,0% au T3-18 (+4,4% hors réévaluation des titres Euroclear) à 6 530 millions d'euros contre 5 993 millions d'euros au T3-17. Sur le 9M-18, le produit net bancaire sous-jacent s'élève à 19 278 millions d'euros en hausse de 2,4% (+0,9% hors réévaluation des titres Euroclear) contre 18 834 millions d'euros au 9M-17.

  • Les revenus de la Banque de Détail en France sont en progression de +1,8% au T3-18 (+2,3% /T3-17 hors variation de la provision PEL/CEL) et en recul de -0,3% au 9M-18
    (-0,6%/9M-17 hors provision PEL/CEL), tirés par des commissions dynamiques dans un environnement toujours marqué par des taux d'intérêt bas.
  • Le produit net bancaire de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux s'inscrit en nette hausse +7,3% (+8,0%*) au T3-18 par rapport au T3-17 et de 5,1% (+6,4%*) au 9M-18 par rapport au 9M-17, portée par la croissance des activités dans l'ensemble des métiers et des géographies.
  • Les revenus de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs s'inscrivent en hausse au T3-18 (+7,7%) par rapport au T3-17 sous l'effet d'un rebond des Activités de Marché et d'une bonne dynamique des activités de Financement et Conseil et en léger retrait au 9M-18 (-2,5%) par rapport au 9M-17.

En application d'IFRS 9, la variation de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre n'est plus comptabilisée dans le résultat de la période. Par conséquent, le Groupe ne retraite plus en 2018 ses résultats des éléments non économiques.

Frais de gestion : -4 341 M EUR (+8,5% /T3-17), -13 473 M EUR (+5,1% /9M-17)
Les frais de gestion sous-jacents s'élèvent à -4 374 millions d'euros sur le T3-18 contre -4 157 millions d'euros au T3-17 (+5,2%) et à -12 968 millions d'euros au 9M-18 contre -12 657 millions d'euros au
9M-17 (+2,5%).

La progression des frais généraux est en ligne avec l'objectif annuel dans la Banque de Détail en France.  L'accompagnement de la croissance des activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux et de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs se traduit par un effet ciseaux positif entre la croissance des revenus et celle des coûts.

La provision pour litiges fait l'objet d'une dotation de -136 millions d'euros au T3-18, enregistrée en frais généraux. Le solde de la provision pour litiges est de 1,58 milliard d'euros au 30 septembre 2018.

Résultat brut d'exploitation : 2 189 M EUR (+11,9% /T3-17), 5 805 M EUR (+20,5% /9M-17)
Le résultat brut d'exploitation sous-jacent s'élève à 2 156 millions d'euros sur le T3-18 (1 836 millions d'euros au T3-17) et à 6 310 millions d'euros au 9M-18 (6 178 millions d'euros au 9M-17).

Coût du risque([1]) : -264 M EUR au T3-18, -642 M EUR au 9M-18
La charge du risque sous-jacente du Groupe s'élève à -264 millions d'euros au T3-18 (-212 millions d'euros au T3-17) et à -642 millions d'euros au 9M-18 (-680 millions d'euros au 9M-17).

Le coût du risque commercial est en hausse au T3-18 à 22 points de base (17 points de base au T3-17) et stable à un niveau bas au 9M-18 à 18 points de base (19 points de base au 9M-17).

  • Dans la Banque de détail en France, le coût du risque commercial s'élève à 25 points de base au T3-18 (22 points de base au T3-17) grâce à une politique sélective en matière d'origination, dans un environnement économique favorable.
  • Le coût du risque de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux s'inscrit à un niveau bas à 37 points de base (33 points de base au T3-17) et bénéficie de reprises de provisions en République Tchèque et en Roumanie.
  • Le coût du risque de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs s'établit à 4 points de base (-1 point de base au T3-17) dans un environnement toujours marqué par une faible sinistralité et des retours en sain.

L'objectif 2018 est un coût du risque compris entre 20 et 25 points de base.

Le taux brut d'encours douteux atteint 3,8% à fin septembre 2018 (4,5% à fin septembre 2017). Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe s'établit à 55%([2]) à fin septembre 2018 (stable par rapport au 30 juin 2018).

Résultat d'exploitation : 1 925 M EUR (+33,2% /T3-17), 5 163 M EUR (+31,1% /9M-17)
Le résultat d'exploitation sous-jacent atteint 1 892 millions d'euros au T3-18 (1 624 millions d'euros au T3-17) et 5 668 millions d'euros au 9M-18 (5 498 millions d'euros au 9M-17).

Résultat net

En M EUR T3-18 T3-17 9M-18 9M-17
Résultat net part du Groupe comptable 1 234 932 3 240 2 737
Résultat net part du Groupe sous-jacent([3]) 1 252 1 079 3 721 3 616

En % T3-18 T3-17 9M-18 9M-17
ROTE (données brutes) 10,9% 8,1% 9,6% 7,7%
ROTE sous-jacent(1) 11,0% 9,5% 11,0% 10,4%

Le bénéfice net par action s'élève à 3,62 euros au 9M-18 (3,12 euros([4]) au 9M-17).  La provision sur dividende s'élève à 1,81 euros au 9M-18 correspondant à un taux de distribution de 50%.


  1. STRUCTURE FINANCIèRE DU GROUPE

Au 30 septembre 2018, les capitaux propres part du Groupe s'élèvent à 60,1 milliards d'euros (59,4 milliards d'euros au 31 décembre 2017 ; 58,4 milliards d'euros([5]) au 1er janvier 2018), l'actif net par action est de 63,40 euros et l'actif net tangible par action est de 54,47 euros.

Le total du bilan consolidé s'établit à 1 304 milliards d'euros au 30 septembre 2018 (1 274 milliards d'euros au 1er janvier 2018(1), 1 275 milliards d'euros au 31 décembre 2017). Le montant net des encours de crédits à la clientèle au 30 septembre 2018, y compris location financement, est de 410 milliards d'euros (396 milliards d'euros au 1er janvier 2018, 404 milliards d'euros au 31 décembre 2017) - hors valeurs et titres donnés en pension. Parallèlement, les dépôts de la clientèle atteignent 393 milliards d'euros, au 30 septembre 2018, contre 395 milliards d'euros au 1er janvier 2018 et au 31 décembre 2017 (hors valeurs et titres donnés en pension).

Au 30 septembre 2018, la maison mère a émis 32,4 milliards d'euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité moyenne de 4,7 ans et un spread moyen de 26,9 points de base (par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales ont émis 3,3 milliards d'euros. Au total, au 30 septembre 2018, le Groupe a émis 35,7 milliards d'euros de dette à moyen et long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s'inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 131% à fin septembre 2018, contre 127% fin juin 2018. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) s'inscrit à un niveau supérieur à 100% à fin septembre 2018.

Les encours pondérés par les risques du Groupe (RWA) s'élèvent à 364,7 milliards d'euros au 30 septembre 2018 (contre 353,3 milliards d'euros à fin décembre 2017) selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 82,2% du total, à 299,8 milliards d'euros, en hausse de 3,6% par rapport au 31 décembre 2017.

Au 30 septembre 2018, le ratio Common Equity Tier 1 non phasé du Groupe s'établit à 11,2%([6]) (11,1% au 30 juin 2018, 11,4% à fin décembre 2017) en hausse de 8 points de base par rapport au 30 juin 2018. Le ratio Tier 1 s'élève à 13,7% à fin septembre 2018 et le ratio global de solvabilité s'établit à 16,9%.

Les éléments éligibles au ratio TLAC représentent 22,8% des RWA et 6,9% de l'exposition levier à fin septembre, ce qui est déjà supérieur aux exigences respectives du FSB pour 2019 (19,5% et 6%). En outre, les éléments éligibles au ratio MREL permettent aussi au Groupe de respecter le niveau minimum notifié par le CRU, soit 8% du TLOF([7]). Ce niveau de 8% du TLOF représentait 24,36% des RWA à la fin de décembre 2016, lesquels ont servi de référence au calibrage du CRU.

Le ratio de levier atteint 4,1% au 30 septembre 2018 (4,3% à fin décembre 2017).

Le Groupe est noté par cinq agences de notation : (i) DBRS - notation long terme (dette senior préférée) « A (high) », perspectives positives, notation court-terme « R-1 (middle) » ; (ii) FitchRatings - notation long terme « A », perspectives stables, notation dette senior préférée « A+ », notation court-terme « F1 » ; (iii) Moody's - notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1 »; (iv) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et (v) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives relevées à positives le 24 octobre 2018, notation court-terme « A-1 ».


3.     BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE

En M EUR T3-18 T3-17 Variation 9M-18 9M-17 Variation
Produit net bancaire 1 949 1 914 +1,8% 5 948 5 963 -0,3%
Produit net bancaire hors PEL/CEL 1 942 1 898 +2,3% 5 913 5 946 -0,6%
Frais de gestion (1 358) (1 339) +1,4% (4 199) (4 111) +2,1%
Résultat brut d'exploitation 591 575 +2,8% 1 749 1 852 -5,6%
Résultat brut d'exploitation hors PEL/CEL 584 559 +4,4% 1 714 1 835 -6,6%
Coût net du risque (119) (105) +13,3% (346) (363) -4,7%
Résultat d'exploitation 472 470 +0,4% 1 403 1 489 -5,8%
Résultat net part du Groupe 320 320 +0,0% 955 1 021 -6,5%
RONE 11,4% 11,6% 11,3% 12,5%
RONE s/jacent(1) 10,6% 12,7% 11,3% 13,3%
Coefficient d'exploitation s/jacent(1) 71% 69% 71% 68%

(1)           Ajusté de la linéarisation d'IFRIC 21, de la provision PEL/CEL et de l'ajustement des couvertures au T3-17 et 9M-17

La Banque de détail en France affiche ce trimestre une performance résiliente, dans un contexte de taux toujours bas et de transformation des réseaux.

Activité et produit net bancaire
Les trois enseignes de la Banque de détail en France, Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama, affichent une dynamique commerciale solide ce trimestre.

Boursorama conforte sa position de numéro 1 de la banque en ligne en France, avec près de 1,6 million de clients à fin septembre 2018. 

Les réseaux Société Générale et Crédit du Nord renforcent leur fonds de commerce sur les clientèles cibles du Groupe.  

Sur la clientèle patrimoniale et de banque privée, la Banque de détail en France s'appuie sur une plate-forme de banque privée solide, avec un nombre de clients en hausse de 5,1% à fin août 2018 (par rapport à fin août 2017). La banque privée en France enregistre une collecte nette de 3,1 milliards d'euros sur les 9 premiers mois de l'année et une hausse des encours de +3,9% au T3-18 à 64,3 milliards d'euros (y compris Crédit du Nord) par rapport à T3-17.

La bancassurance est dynamique avec une collecte nette de 411 millions d'euros et des encours en progression de 2,0% à 94 milliards d'euros, avec un taux d'unité de compte à 25%.

Concernant la clientèle Entreprises, la Banque de détail en France poursuit le développement de son expertise au service des clients, avec le déploiement de 4 centres d'affaires régionaux à fin octobre. Le nombre de clients Entreprises augmente de 1% par rapport au T3-17.

S'agissant de la clientèle Professionnels, Société Générale continue de renforcer son modèle d'expertise et de proximité, avec l'ouverture de 3 nouveaux Espaces Pro ce trimestre. Le nombre de clients Professionnels dans la Banque de détail en France progresse de 1% par rapport au T3-17.

Dans un contexte de taux bas, le Groupe confirme sa stratégie d'origination sélective. 
La production de crédits immobiliers s'établit à 4,9 milliards d'euros au T3-18 en retrait de 10,5% par rapport au T3-17 mais en hausse de 12,0% par rapport au T2-18.  La production de crédit consommation reste dynamique ce trimestre avec une hausse de +2,6% par rapport au T3-17 et de 11,1% sur 9 mois.

Les encours de crédit pour les particuliers s'établissent à 110,3 milliards d'euros et progressent de +3,0% au T3-18 par rapport au T3-17.

La production de crédits d'investissement aux entreprises est particulièrement dynamique ce trimestre avec une hausse de 18,0% à 3,5 milliards d'euros, avec une progression des encours moyens de crédits d'investissement de +4,2% par rapport au T3-17.

Au total, les encours moyens de crédits progressent de +3,5% par rapport au T3-17 à 186,7 milliards d'euros. Les encours moyens de dépôts au bilan s'établissent à 201,5 milliards d'euros au T3-18, en hausse de +3,0% par rapport au T3-17, portés par les dépôts à vue (+8,2%). Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi à 93% au T3-18 (par rapport à 92% au T3-17).

La Banque de détail en France enregistre, au T3-18, un produit net bancaire (après neutralisation de l'impact des provisions PEL/CEL) de 1 942 millions d'euros, en hausse de 2,3% par rapport au T3-17. Sur 9 mois, il est en baisse de 0,6%. Le produit net bancaire publié (après neutralisation de l'impact des provisions PEL/CEL) est attendu en légère baisse (entre -1% et -2%) sur 2018 par rapport à 2017
(7 982 millions d'euros).

En retraitant de l'impact de l'opération d'ajustement des couvertures de -88 millions d'euros au T3-17, le produit net bancaire (après neutralisation de l'impact des provisions PEL/CEL) est en baisse de 2,2% au T3-18 et de 2,0% sur 9 mois.

Cette évolution reflète une forte dynamique des commissions (+3,6% par rapport au T3-17 et +1,7% par rapport au 9M-17), avec une bonne performance des commissions de service et une reprise des commissions financières en particulier sur la Banque privée et l'assurance. Cette bonne dynamique est compensée par l'impact de l'environnement de taux bas sur la marge nette d'intérêt hors provision PEL/CEL (+1,1% par rapport au T3 17 et -4,4% par rapport au 9M-17 et en contraction de 7,2% sur le trimestre et de 7,0% sur 9 mois en retraitant de l'impact de l'opération d'ajustement des couvertures au T3-17).

Frais de gestion
Les frais de gestion de la Banque de détail en France s'établissent à 1 358 millions d'euros, en hausse de 1,4% par rapport au T3-17.

Sur 9 mois, ils sont en hausse de 2,1%, en ligne avec l'anticipation de progression des frais de gestion sous-jacents inférieure à 3% sur l'année, et reflètent ainsi l'accélération des investissements dans la transformation digitale et le développement des relais de croissance.

Dans le cadre de son plan de transformation, le Groupe a notamment fermé 75 agences sur 9 mois. En parallèle, le Groupe continue la digitalisation des réseaux avec la poursuite de la dématérialisation de l'offre.

Au T3-18, le coefficient d'exploitation s'établit à 71,3% après linéarisation de la charge d'IFRIC 21 (70,6% au 9M-18)

Résultat d'exploitation
Au T3-18, le coût du risque est en progression de 13,3% par rapport au T3-17 et reste à un niveau faible à 25bps. Le résultat d'exploitation ressort à 472 millions d'euros au T3-18 (+0,4% par rapport au T3-17). Sur 9 mois, la Banque de détail en France affiche un résultat d'exploitation de 1 403 millions d'euros (1 489 millions d'euros sur 9M-17).

Résultat net part du Groupe
La Banque de détail en France affiche un résultat net part du Groupe de 320 millions d'euros au T3-18 (320 millions d'euros au T3-17). La rentabilité après linéarisation de la charge d'IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL ressort à 10,6% (versus 12,7% au T3-17 retraitée de l'opération d'ajustement des couvertures). Sur 9 mois, le résultat net part du Groupe ressort à 955 millions d'euros (1 021 millions d'euros sur 9M-17).

Sur le 9M-18, le RONE sous-jacent s'établit à 11,3%.


  1. BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX
En M EUR T3-18 T3-17 Variation 9M-18 9M-17 Variation
Produit net bancaire 2 092 1 949 +7,3% +8,0%* 6 156 5 857 +5,1% +6,4%*
Frais de gestion (1 100) (1 051) +4,7% +5,4%* (3 381) (3 236) +4,5% +6,3%*
Résultat brut d'exploitation 992 898 +10,5% +11,0%* 2 775 2 621 +5,9% +6,4%*
Coût net du risque (124) (111) +11,7% +13,1%* (290) (281) +3,2% +16,4%*
Résultat d'exploitation 868 787 +10,3% +10,7%* 2 485 2 340 +6,2% +5,4%*
Gains ou pertes nets sur autres actifs 2 0 n/s x 21,1 6 33 -81,8% -82,7%*
Résultat net part du Groupe 532 493 +7,9% +12,0%* 1 502 1 489 +0,9% +4,7%*
RONE 18,9% 18,0% 17,6% 17,8%
RONE s/jacent(1) 18,2% 17,4% 17,9% 17,9%
Coefficient d'exploitation s/jacent(1) 54% 56% 54% 55%
  1. Ajusté de la linéarisation d'IFRIC 21

Au T3-18, le produit net bancaire s'élève à 2 092 millions d'euros, en croissance de +7,3% par rapport au T3-17, porté par une très bonne dynamique commerciale dans l'ensemble des régions et des métiers. Les frais de gestion sont en hausse de +4,7% sur la période, générant un effet ciseaux positif. Le résultat brut d'exploitation du trimestre s'établit ainsi à 992 millions d'euros (+10,5% par rapport au T3-17). Le coût du risque, en hausse de 13 millions d'euros, reste globalement bas à 124 millions d'euros. Le résultat net part du Groupe s'établit à 532 millions d'euros, en hausse de +7,9% par rapport au T3-17.

Sur le 9M-18, les revenus s'élèvent à 6 156 millions d'euros, en hausse de +5,1% par rapport au 9M-17. Les frais de gestion, intégrant, au T2-17, une reprise de provision pour restructuration de 60 millions d'euros, sont en hausse de +4,5% par rapport au 9M-17. Le résultat brut d'exploitation s'établit à 2 775 millions d'euros (+5,9% par rapport au 9M-17). Le coût du risque affiche une légère hausse de +3,2% par rapport au 9M-17 et le résultat net part du Groupe ressort à 1 502 millions d'euros (+0,9% par rapport au 9M-17). Le RONE sous-jacent s'établit à 17,9%.

Le 5 novembre 2018, Société Générale a signé un accord en vue de la cession à Bank Millennium d'Euro Bank en Pologne. Cette transaction interviendra dans les prochains mois, sous réserve de l'obtention des autorisations des autorités bancaires et de la concurrence compétentes. Cette transaction aura un impact d'environ +8 bps sur le ratio CET1.

Banque de détail à l'International
A fin septembre 2018, les encours de crédits et de dépôts de la Banque de détail à l'International croissent au même rythme, respectivement de +6,2% (+7,0%*) et +5,8% (+6,4%*) au T3-18, pour s'établir à 91,5 milliards d'euros et 82,1 milliards d'euros.

Le bon dynamisme commercial s'observe dans toutes les géographies, notamment sur le segment des particuliers, et se traduit par une bonne performance des revenus, en progression de +8,2% (+9,9%*) par rapport au T3-17, portant le produit net bancaire à 1 418 millions d'euros au T3-18.

Dans le même temps, les frais de gestion restent maîtrisés à 792 millions d'euros, en hausse modérée de +4,8% (+6,5%*). Ces deux facteurs permettent d'extérioriser un résultat brut d'exploitation en forte croissance de +12,8% (+14,5%*) pour s'établir à 626 millions d'euros au T3-18. Le résultat net part du Groupe évolue de façon cohérente de +13,0% par rapport au T3-17 et s'établit à 313 millions d'euros au T3-18.

Sur les 9 premiers mois 2018, le produit net bancaire s'élève à 4 131 millions d'euros et le résultat net part du Groupe ressort à 855 millions d'euros, en hausse respectivement de +5,7% (+8,8%*) et de +7,4% sur un an.

En Europe de l'Ouest, portés par le dynamisme de l'activité automobile et un environnement économique favorable, les encours de crédit se renforcent de +11,9% par rapport au T3-17, à 19,5 milliards d'euros. Sur le trimestre, les revenus s'établissent à 215 millions d'euros et le résultat brut d'exploitation à 118 millions d'euros ; tous deux sont en forte hausse de respectivement +8,6% et +12,4% par rapport au T3-17. Le résultat net part du Groupe ressort à 61 millions d'euros, soit +8,9% sur la même période.

En République Tchèque, les encours de crédits progressent (+3,2% sur an, soit +2,2%*) comme les encours de dépôts (+5,2% sur un an, soit +4,2%*), notamment sur le segment des particuliers. Cet effet volume, conjugué à une hausse des taux, porte le produit net bancaire à 284 millions d'euros, +10,1% par rapport au T3-17 (+8,5%*). La gestion disciplinée des coûts à 136 millions d'euros, +3,0% par rapport au T3-17 (+1,7%*) accélère la croissance du résultat brut d'exploitation qui s'établit en forte hausse de 17,5% (+15,6%*), à 148 millions d'euros au T3-18. Au final, la franchise affiche un solide résultat net part du groupe de 77 millions d'euros au T3-18, soit +30,5% par rapport au T3-17, avec un coût du risque en reprise de 11 millions d'euros.

En Roumanie, les encours de crédits s'établissent à 6,7 milliards d'euros, stable à change courant et en légère hausse à change constant de +1,5%*.  Les encours de dépôt évoluent de +1,0% (+2,4%*), à la faveur de l'augmentation générale des salaires, pour s'établir à 9,4 milliards d'euros au T3-18. Dans un contexte de remontée des taux, le produit net bancaire progresse de +11,4% (+13,0%*) sur le trimestre, pour atteindre 156 millions d'euros. En relatif, les frais de gestion évoluent de +5,0% (6,3%*) à 84 millions d'euros. La performance opérationnelle ressort à 72 millions d'euros, en forte croissance de +20,0% (+21,9%*) par rapport au T3-17. La bonne maîtrise des risques se confirme avec un coût du risque stable par rapport au T3-17. La contribution de la franchise au résultat net part du Groupe s'améliore in fine de +14,7% à 39 millions d'euros au T3-18.

Dans les autres pays d'Europe, les encours de crédits sont en hausse de 9,0% (+8,3%*) et les encours de dépôts de 7,9% (+7,0%*) par rapport au T3-17. Les revenus progressent de +14,5% (+13,8%*) à 174 millions d'euros, saluant une bonne performance de tous les segments de clientèle, notamment en Serbie, tandis que les frais de gestion sont en hausse de 4,4% (+3,9%*). La maîtrise du coût du risque se poursuit dans tous les pays avec une baisse significative de -13,3% (-13,9%*). Au global, le résultat net part du Groupe ressort à 51 millions d'euros en forte hausse de 41,7% par rapport au T3-17.

En Russie, dans un contexte de dépréciation du rouble, le développement commercial sur le segment des particuliers se confirme. L'évolution des encours de crédits poursuit ainsi sa tendance haussière de +11,3%* à change constant (+2,0% à change courant). La collecte des dépôts est fortement positive à +18,0%* (+9,6%) tirée à la fois par le segment des particuliers et des entreprises compte tenu du surplus de liquidité sur le marché. Le produit net bancaire de SG Russie([8]) ressort à 207 millions d'euros au T3-18 en hausse de +11,1%* (+0,6% en courant). Les frais de gestion sont en hausse de +7,7%* à 133 millions d'euros au T3-18 (-1,6% à change courant). Le coût net du risque augmente de 10* millions d'euros et reste à un niveau globalement faible de 20 millions d'euros au T3-18. SG Russie affiche une contribution positive au résultat net part du Groupe de 43 millions d'euros, soit +8,6%* à change constant par rapport au T3-17 (-4,5% à change courant).

En Afrique, Bassin méditerranéen et Outremer, l'activité commerciale est globalement bien orientée dans toutes les implantations. La hausse des encours de crédits s'établit à +7,4% (+8,1%*) par rapport au T3-17, soit un stock de 20,3 milliards d'euros au T3-18, et s'accompagne de son corollaire sur les encours de dépôts à +6,5% (7,3%*) soit 20,2 milliards d'euros. Le produit net bancaire s'établit à 403 millions d'euros, soit +6,3% (+8,1%*) par rapport au T3-17, légèrement obéré par les difficultés macro-économiques rencontrées au Bénin et au Tchad. La contribution au résultat net part du Groupe ressort à 50 millions d'euros (56 millions d'euros au T3-17), affectée par un effet de saisonnalité sur les frais de gestion de +9,4% (10,6%*) et un coût net du risque en hausse de +17,4% (+19,4%*) au T3-18.

Assurances
Au T3-18, l'activité Assurance Vie bénéficie d'une augmentation des encours de +3,2%* par rapport au T3-17, ainsi que d'une allocation favorable vers les unités de compte, en hausse de +2 points par rapport au T3-17, à 28%.

La croissance des activités Prévoyance (primes +8,9%* par rapport au T3-17) se poursuit. De même, l'Assurance Dommages continue sa forte progression (primes +12,4%* par rapport au T3-17), notamment à l'international.

Au global, l'activité Assurances affiche une hausse du produit net bancaire de +2,4% par rapport au T3-17, à 217 millions d'euros (+2,7%* à périmètre et change constants). Les frais de gestion sont en hausse de +5,5% (+5,8%*) par rapport au T3-17, reflétant le développement de l'activité et les investissements liés aux évolutions réglementaires. Le coefficient d'exploitation est maintenu à un niveau bas (35,5% au T3-18). La contribution au résultat net part du Groupe du métier s'élève à 94 millions d'euros, en progression de +3,3% par rapport au T3-17.

Sur les 9M-18, le produit net bancaire est en hausse de +7,3% (+5,0%*) à 663 millions d'euros et le résultat net part du Groupe en hausse de +8,8% à 273 millions d'euros.

Services Financiers aux Entreprises
Les Services Financiers aux Entreprises maintiennent un bon dynamisme commercial sur le troisième trimestre.

Le métier de location longue durée et gestion de flottes de véhicules affiche une hausse soutenue de son parc (+9,8% par rapport à fin T3-17) pour atteindre 1,626 millions de véhicules au T3-18, portée par la stratégie de diversification des canaux de distribution.

Les activités de Financement de biens d'équipement professionnels enregistrent au T3-18 une augmentation des encours de +5,6% (+5,9%*) par rapport au T3-17, à 17,7 milliards d'euros (hors affacturage), portée notamment par une bonne performance en Scandinavie.

Dans ce contexte, le produit net bancaire des Services Financiers aux Entreprises au T3-18 est en hausse de +7,3%, par rapport au T3-17, à 457 millions d'euros (+4,8%*). Les frais de gestion affichent une augmentation de +4,1% par rapport au T3-17, à 231 millions d'euros (+1,7%*) et le coût du risque s'établit à 21 millions d'euros, en augmentation de 7 millions d'euros. La contribution au résultat net part du Groupe est de 125 millions d'euros, stable par rapport au T3-17.

Sur les 9M-18, le produit net bancaire des Services Financiers aux Entreprises ressort à 1 362 millions d'euros, en hausse de +2.3% par rapport au 9M-17, et le résultat net part du Groupe s'élève à 374 millions d'euros comparé à 442 millions d'euros sur les 9M-17, en baisse de -15,4%, reflétant notamment la consolidation d'ALD à hauteur d'environ 80% lors de son introduction en bourse.


  1. BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURS
En M EUR T3-18 T3-17 Variation 9M-18 9M-17 Variation  
Produit net bancaire 2 178 2 022 +7,7% +7,5%* 6 805 6 980 -2,5% -0,2%*
Frais de gestion (1 710) (1 618) +5,7% +5,6%* (5 462) (5 378) +1,6% +3,7%*
Résultat brut d'exploitation 468 404 +15,8% +15,1%* 1 343 1 602 -16,2% -13,6%*
Coût net du risque (15) 4 n/s n/s 5 (37) n/s n/s
Résultat d'exploitation 453 408 +11,0% +10,4%* 1 348 1 565 -13,9% -11,4%*
Résultat net part du Groupe 345 325 +6,2% +5,4%* 1 018 1 219 -16,5% -14,2%*
RONE 8,7% 8,7% 8,9% 10,7%  
RONE s/jacent (1) 6,9% 7,0% 9,5% 11,3%  
Coefficient d'exploitation s/jacent(1) 83% 84% 79% 76%  
  1. Ajusté de la linéarisation d'IFRIC 21

La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs enregistre des revenus de 2 178 millions d'euros au T3-18, en hausse de +7,7% par rapport au T3-17 (+7,5%*), reflétant le rebond des Activités de Marché et la très bonne dynamique sur les activités de Financement et Conseil.

Sur les 9M-18, le produit net bancaire du pôle s'élève à 6 805 millions d'euros, en baisse de -2,5% par rapport aux 9M-17, suite à un premier semestre en retrait sur les Activités de Marché.

Activités de Marché et Services aux Investisseurs
Au T3-18, le produit net bancaire des Activités de Marché et Services aux Investisseurs s'inscrit à
1 252 millions d'euros, en hausse de +7,9% par rapport au T3-17 (+7,7%*), en raison du rebond des activités Actions et d'une bonne performance sur les Taux et les Matières Premières, compensant un marché moins porteur sur le Crédit en Europe. Dans la lignée des trimestres précédents, les performances aux Etats-Unis et en Asie demeurent très bonnes et sont en amélioration par rapport au T3-17, en raison notamment des bonnes performances sur les dérivés actions. Sur les 9M-18, le produit net bancaire du pôle s'élève à 4 114 millions d'euros, en recul de -5,1% sur un an (-2,4%*).

Les revenus du métier Actions et Prime Services sont en hausse de +19% au T3-18 par rapport au T3-17, à 593 millions d'euros, en raison notamment de la bonne performance aux Etats-Unis et sur les produits structurés, qui compense la plus faible performance de l'activité Cash Equity. Sur les 9M-18, les revenus s'établissent à 1 948 millions d'euros, en baisse de -0,7% par rapport au 9M-17.

Les revenus des activités Taux, Crédit, Changes et Matières Premières au T3-18 s'établissent à 494 millions d'euros, stables par rapport au T3-17. L'activité commerciale sur les Taux a connu ce trimestre un rebond dans un contexte où la demande client s'est accrue. Cependant, la faible liquidité sur le marché du Crédit en Europe pendant l'été a pénalisé cette activité. Sur les 9M-18, les revenus s'établissent à 1 609 millions d'euros, en baisse de -13,4% par rapport au 9M-17.

Les actifs en conservation du Métier Titres atteignent 4 084 milliards d'euros, à fin septembre 2018 en hausse de +3,3% par rapport au troisième trimestre 2017. Sur la même période, les actifs administrés sont en baisse de -1,6% à 643 milliards d'euros. Les revenus du Métier Titres au T3-18 sont quasi-stables par rapport au T3-17 à 165 millions d'euros (-0,6%), le bon niveau de commissions compensant la baisse des revenus d'intérêts. Sur les 9M-18, la hausse s'établit à +8,4% par rapport au 9M-17 à 557 millions d'euros. Cette forte hausse reflète une poursuite de la bonne dynamique commerciale.

Financement et Conseil
Le produit net bancaire des métiers de Financement et Conseil s'élève à 692 millions d'euros au T3-18, en hausse de +9,3% par rapport au T3-17 et au plus haut depuis 2016. Sur le 9M-18, le produit net bancaire est de 1 957 millions d'euros (+3,3% par rapport aux 9M-17).

L'ensemble des activités de Financement bénéficie d'une forte production et enregistre des revenus en hausse. Les activités Financement d'Actifs (aéronautique, transport maritime et immobilier) continuent de se développer avec une nouvelle production plus élevée qu'en 2017. La division Asset Backed Products continue son expansion en particulier en Asie. Le métier Global Transaction Banking enregistre un résultat trimestriel en hausse, avec une croissance des revenus notamment sur le Cash Management et le Correspondent Banking.

Gestion d'Actifs et Banque Privée
Le produit net bancaire de la ligne-métier Gestion d'Actifs et Banque Privée s'inscrit à 234 millions d'euros au T3-18, en hausse de +2,2% par rapport au T3-17 et à 734 millions d'euros aux 9M-18, en recul de -2,4% par rapport aux 9M-17.

Les actifs sous gestion de la Banque Privée s'établissent à 121 milliards d'euros à fin septembre 2018. Tirés par une collecte soutenue sur la France, ils sont en hausse de +1,3% par rapport à juin 2018. Les revenus de la Banque Privée s'établissent à 184 millions d'euros sur le T3-18, affichant également une hausse de +2,2% par rapport au T3-17, portée par la bonne performance de la France. Sur le 9M-18, les revenus sont de 574 millions d'euros, en recul de -4,0% par rapport au 9M-17, affectés par les activités internationales qui sont en retrait sur la période.

Les actifs sous gestion de Lyxor atteignent 125 milliards d'euros au T3-18, en progression de +5% par rapport au T2-18. Les revenus s'élèvent à 45 millions d'euros, au même niveau que les revenues du T3-17. La bonne collecte sur la partie Active Management compense la pression sur les marges dans l'activité ETF. Sur le 9M-18, les revenus s'établissent à 144 millions d'euros, en hausse de +2,9% par rapport au 9M-17.

Frais de gestion
Les frais de gestion de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs sont en hausse de +5,7% au T3-18 par rapport à un T3-17 exceptionnellement bas, générant un effet ciseaux positif. Sur le 9M-18, ils sont en hausse de +1,6% (+3,7%*).

Résultat d'exploitation
Le résultat brut d'exploitation s'établit à 468 millions d'euros, en hausse de +15,8% par rapport au
T3-17, et à 1 343 millions d'euros sur 9M-18 en recul de -16,2% par rapport au 9M-17.

Le coût du risque s'élève à -15 millions d'euros au T3-18. Sur le 9M-18, le coût du risque est en reprise de 5 millions d'euros (-37 millions d'euros au 9M-17), reflet d'une bonne gestion des risques du pôle.

Au total, la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs enregistre un résultat d'exploitation de 453 millions d'euros au T3-18 en hausse de +11% par rapport au T3-17, et de 1 348 millions d'euros sur le 9M-18, en recul de -13,9%.

Résultat net
Au T3-18, la contribution du pôle au résultat net part du Groupe s'élève à 345 millions d'euros en hausse de +6,2%.

Sur le 9M-18, le RONE sous-jacent s'établit à 9,5%.


  1. HORS PÔLES
En M EUR T3-18 T3-17 9M-18 9M-17
Produit net bancaire 311 73 369 (1 169)
Produit net bancaire (1) 311 20 369 (1 023)
Frais de gestion (173) 7 (431) (89)
Résultat brut d'exploitation 138 80 (62) (1 258)
Résultat brut d'exploitation(1) 138 27 (62) (1 112)
Coût net du risque (6) (300) (11) (199)
Gains ou pertes nets sur autres actifs 1 72 (31) 279
Résultat net part du Groupe 37 (206) (235) (992)
Résultat net part du groupe(1) 37 (244) (235) (888)

Le Hors Pôles inclut :

  • la gestion immobilière du siège social du Groupe,
  • le portefeuille de participations du Groupe,
  • les fonctions de centrale financière du Groupe,
  • certains coûts relatifs aux projets transversaux et certains coûts engagés par le Groupe et non refacturés aux métiers.

En raison de l'application de la norme IFRS9 au 1er janvier 2018, la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre n'est plus comptabilisée dans le résultat de la période. En conséquence, le résultat n'est donc plus retraité de cet élément non économique.

Le produit net bancaire du Hors Pôles s'élève à 311 millions d'euros au T3-18 contre 20(1) millions d'euros au T3-17 et inclut le montant de la réévaluation des titres Euroclear pour +271 millions d'euros.

Les frais de gestion incluent une dotation à la provision pour litiges pour -136 millions d'euros. Au 30 septembre 2018, le montant de la provision pour litiges s'élève à 1,58 milliard d'euros. Le coût financier attendu du règlement futur du Dossier Sanctions Américaines est intégralement couvert par la provision allouée au sein de la provision pour litiges.

Le résultat brut d'exploitation s'établit à 138 millions d'euros au T3-18 contre 27(1) millions d'euros au T3-17. Au 9M-18, le résultat brut d'exploitation hors impact des éléments exceptionnels s'élève à 274 millions d'euros puis à 3 millions d'euros après retraitement de la réévaluation des titres Euroclear.

Le coût net du risque au T3-18 s'élève à -6 millions d'euros, contre -300 millions d'euros au T3-17 qui comprenait une dotation additionnelle de -300 millions d'euros à la provision pour litiges.

La contribution au résultat net part du Groupe du Hors Pôles est de +37 millions d'euros au T3-18
(-244(1) millions d'euros au T3-17).

  1. Hors éléments non-économiques pour les données 2017

  1. CONCLUSION

Sur le troisième trimestre 2018, Société Générale dégage un résultat net de 1 234 millions d'euros et un résultat net sous-jacent de 1 252 millions d'euros. Le ROTE sous-jacent s'établit à 11,0%.

Sur ce trimestre, Société Générale a poursuivi l'exécution de son plan stratégique autour de ses 5 axes-clés :

  • Croître, avec des revenus sous-jacents du Groupe en hausse de 9,0% sur le trimestre (4,4% hors réévaluation des titres Euroclear). Dans un environnement persistant de taux bas, les revenus de la Banque de détail en France sont résilients. Les activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux poursuivent leur croissance dans l'ensemble des métiers et des géographies. La performance de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs est soutenue par le rebond des activités de marché et par le dynamisme des métiers de Financement et Conseil.
  • Transformer, avec la poursuite de la transformation de la Banque de détail en France et du renforcement du profil du risque du Groupe.
  • Délivrer sur la maîtrise des coûts avec des coûts en ligne avec l'objectif 2018 dans la Banque de Détail en France et un effet ciseaux positif dans la Banque de détail et Services Financiers Internationaux et la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs.
  • Achever le recentrage, avec l'annonce de la signature de l'accord de cession d'Euro Bank (Pologne) et les annonces de plusieurs cessions attendues dans les prochains trimestres.
  • Ancrer, à tous les niveaux, une culture de responsabilité à travers le Groupe et ses activités, notamment au travers d'une nouvelle avancée dans la résolution des litiges et l'engagement du Groupe dans des transformations positives.

8.     CALENDRIER FINANCIER 2018/2019

Calendrier de communication financière 2018-2019

7 février 2019                  Résultats du quatrième trimestre 2018 et de l'année 2018
3 mai 2019                      Résultats du premier trimestre 2019
1 août 2019                     Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2019
6 novembre 2019            Résultats du troisième trimestre 2019


Les Indicateurs Alternatifs de Performance, notamment les notions de Produit net bancaire des piliers, Frais de gestion, ajustement d'IFRIC 21, coût du risque (commercial) en points de base, ROE, ROTE, RONE, Actif net, Actif net tangible, et les montants servant de base aux différents retraitements effectués (en particulier le passage des données publiées aux données sous-jacentes) sont présentés dans les notes méthodologiques, ainsi que les principes de présentation des ratios prudentiels.

 

Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux objectifs et stratégies du Groupe Société Générale.

Ces projections reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques, notamment l'application de principes et de méthodes comptables conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que l'application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce jour.

Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure :

- d'anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs susceptibles d'affecter son activité et d'en évaluer leurs conséquences potentielles ;

- d'évaluer avec précision dans quelle mesure la matérialisation d'un risque ou d'une combinaison de risques pourrait entraîner des résultats significativement différents de ceux projetés dans cette présentation.

 Par conséquent, bien que Société Générale estime qu'ils reposent sur des hypothèses raisonnables, ces éléments de projection sont soumis à de nombreux risques et incertitudes, notamment des sujets dont le Groupe ou sa direction n'ont pas encore connaissance ou actuellement jugés non significatifs, et rien ne garantit que les événements anticipés se matérialiseront ou que les objectifs mentionnés seront atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner une différence marquée entre les résultats réels et les résultats anticipés dans les éléments de projection comprennent, entre autres, les tendances de l'activité économique en général et celles des marchés de Société Générale en particulier, les changements réglementaires et prudentiels et le succès des initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société Générale.

Des informations détaillées sur les risques potentiels susceptibles d'affecter les résultats financiers de Société Générale sont consultables dans le Document de référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers.

Il est recommandé aux investisseurs de tenir compte des facteurs d'incertitudes et de risque susceptibles d'affecter les opérations du Groupe lorsqu'ils examinent les informations contenues dans les éléments de projection. Au-delà des obligations légales en vigueur, Société Générale ne s'engage aucunement à mettre à jour ou à réviser ses éléments de projection. Sauf mention contraire, les sources des classements et des positions de marché sont internes.
  1. ANNEXE 1 : DONNÉES CHIFFRÉES

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE APRES IMPÔT PAR MÉTIER

(en millions d'euros)

En M EUR T3-18 T3-17 Variation 9M-18 9M-17 Variation
Banque de détail en France 320 320 0,0% 955 1 021 -6,5%
Banque de détail et Services Financiers Internationaux 532 493 +7,9% 1 502 1 489 +0,9%
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs 345 325 +6,2% 1 018 1 219 -16,5%
Total Métiers 1 197 1 138 +5,2% 3 475 3 729 -6,8%
Hors Pôles 37 (206) n/s (235) (992) +76,3%
Groupe 1 234 932 +32,4% 3 240 2 737 +18,4%

BILAN CONSOLIDÉ

(ACTIF - Chiffres en Millions d'Euros) 30.09.2018 01.01.2018
Caisse et banques centrales 92 570 114 404
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 373 844 369 112
Instruments dérivés de couverture 11 272 12 718
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 52 203 50 468
Titres au coût amorti 11 515 11 592
Prêts et créances sur les établissements de crédit assimilés, au coût amorti 68 183 53 656
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti (**) 433 871 417 391
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 443 663
Placements des activités d'assurance 149 868 147 611
Actifs d'impôts 5 422 6 292
Autres actifs 67 943 60 449
Actifs non courants destinés à être cédés 5 151 13
Participations dans les entreprises mises en équivalence 666 659
Immobilisations corporelles et incorporelles 26 060 24 200
Ecarts d'acquisition 4 862 4 988
Total 1 303 873 1 274 216

(PASSIF - Chiffres en Millions d'Euros) 30.09.2018 01.01.2018
Banques centrales 7 110 5 604
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 364 204 368 550
Instruments dérivés de couverture 6 090 6 146
Dettes représentées par un titre 114 082 103 235
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés (**) 96 789 88 621
Dettes envers la clientèle (**) 411 434 410 633
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 4 708 6 020
Passifs d'impôts 1 286 1 608
Autres Passifs 77 098 69 139
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés 4 940
Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance 132 924 131 717
Provisions 5 364 6 345
Dettes subordonnées 13 103 13 647
Total dettes 1 239 132 1 211 265
CAPITAUX PROPRES
Capitaux propres part du Groupe
Capital et réserves liées 29 722 29 427
Réserves consolidées 28 411 27 698
Résultat de l'exercice 3 240 2 806
Sous-total 61 373 59 931
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (1 224) (1 503)
Sous-total capitaux propres part du Groupe 60 149 58 428
Participations ne donnant pas le contrôle 4 592 4 523
Total capitaux propres 64 741 62 951
Total 1 303 873 1 274 216

NB. Prêts et créances sur la clientèle, y compris Opérations de location-financement et assimilées.
(**) Le Groupe a signé un accord en vue de la cession d'Euro Bank le 5 novembre 2018. Les contributions de cette entité au bilan du Groupe incluent principalement 2 797 millions d'euros de Prêts et créances sur la clientèle, 938 millions d'euros de Dettes envers les établissements de crédit et 1 675 millions d'euros de Dettes envers la clientèle. Aucune perte latente n'est à provisionner sur le compte de résultat au 30 septembre 2018.

Au 30 septembre 2018, le caractère hautement probable qu'une cession de cette entité puisse intervenir dans les douze mois à venir n'était pas encore établi. En conséquence, dans le bilan consolidé au 30 septembre 2018, les actifs et passifs de l'entité restent présentés dans leurs postes d'origine.


  1. ANNEXE 2 : NOTES MÉTHODOLOGIQUES

1 - Les résultats consolidés du Groupe au 30 septembre 2018 ont été examinés par le Conseil d'administration en date du 7 novembre 2018.
Les éléments financiers présentés au titre du trimestre et des neuf premiers mois de l'année s'achevant le 30 septembre 2018 ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne et applicable à cette date. Ces éléments n'ont pas été audités.

2 - Produit net bancaire

Le Produit net bancaire des piliers est défini en page 44 du Document de référence 2018 de Société Générale. Les termes « Revenus » ou « Produit net bancaire » sont utilisés indifféremment. Ils donnent une mesure normalisée des produits nets bancaires de chaque pilier tenant compte des capitaux propres normatifs mobilisés pour son activité.

3- Frais de gestion

Les Frais de gestion correspondent aux « Charges Générales d'exploitation » telles que présentées dans les notes 5 et 8.2 aux États financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2017 (pages 390 et s. et page 410 du Document de référence 2018 de Société Générale). Le terme « coûts » est également utilisé pour faire référence aux Charges générales d'exploitation.

Le Coefficient d'exploitation est défini en page 44 du Document de référence 2018 de Société Générale.

4 - Ajustement IFRIC 21

L'ajustement IFRIC 21 corrige le résultat des charges constatées en comptabilité dans leur intégralité dès leur exigibilité (fait générateur) pour ne reconnaître que la part relative au trimestre en cours, soit un quart du total. Il consiste à lisser la charge ainsi constatée sur l'exercice afin de donner une idée plus économique des coûts réellement imputables à l'activité sur la période analysée.

5 - Retraitements et autres éléments notables de la période - Passage des éléments comptables aux éléments sous-jacents

Les éléments non économiques correspondent à la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et à l'ajustement de valeur lié au risque de crédit propre sur instruments dérivés (DVA). Ces deux facteurs constituent les éléments non économiques retraités dans les analyses des résultats du Groupe. Ils conduisent à constater un résultat sur soi-même reflétant l'évaluation par le marché du risque de contrepartie sur le Groupe. Ils sont également retraités du résultat du Groupe pour les calculs de ratios prudentiels. En application de la norme IFRS9, la variation de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre n'est plus comptabilisée dans les résultats de la période mais en capitaux propres. En conséquence, le Groupe ne présentera plus d'éléments publiés retraités des éléments non économiques
Par ailleurs, le Groupe retraite des revenus et résultats du pilier de Banque de détail en France les dotations ou reprises aux provisions PEL/CEL. Cet ajustement permet de mieux identifier les revenus et résultats relatifs à l'activité du pilier, en excluant la part volatile liée aux engagements propres à l'épargne réglementée.
Ces éléments, ainsi que les autres éléments faisant l'objet d'un retraitement ponctuel ou récurrent (éléments exceptionnels), sont détaillés ci-après, étant précisé que, dans le tableau ci-après, les éléments frappés d'un astérisque (*) sont les éléments non économiques et que les éléments frappés de deux astérisques (**) sont les éléments exceptionnels.


La réconciliation permettant de passer des données comptables aux données sous-jacentes est exposée
ci-dessous :

En M EUR T3-18 T3-17 Var. 9M-18 9M-17 Var.
Produit net bancaire 6 530 5 958 +9,6% 19 278 17 631 +9,3%
Réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre*   53     (146)  
DVA*   0     (6)  
Ajustement des couvertures**   (88)     (88)  
Accord transactionnel avec LIA**         (963)  
Produit net bancaire sous-jacent 6 530 5 993 +9,0% 19 278 18 834 +2,4%
             
Frais de gestion (4 341) (4 001) +8,5% (13 473) (12 814) +5,1%
Linéarisation IFRIC 21 (169) (157)   169 157  
Provision pour litiges** (136)     (336)    
Frais de gestion sous-jacents (4 374) (4 158) +5,2% (12 968) (12 657) +2,5%
             
Charge nette du risque (264) (512) -48,4% (642) (880) -27,0%
Provision pour litiges**   (300)     (600)  
Accord transactionnel avec LIA**         400  
Charge nette du risque sous-jacent (264) (212) +24,5% (642) (680) -5,6%
             
Gains ou pertes sur autres actifs 2 72 n/s (39) 317 n/s
Cession de Express Bank et Société Générale Albanie**       (27)    
Changement de mode de consolidation d'Antarius**         203  
Cession de SG Fortune**   74     74  
Gains ou pertes sur autres actifs sous-jacents 2 (2) n/s (12) 40 n/s
             
Résultat net part du Groupe 1 234 932 +32,4% 3 240 2 737 +18,4%
Effet en résultat net part du Groupe des retraitements mentionnés (18) (147)   (481) (879)  
Résultat net part du Groupe sous-jacent 1 252 1 079 +16,1% 3 721 3 616 +2,9%
* Éléments non économiques
** Éléments exceptionnels


6 - Coût du risque en points de base, taux de couverture des encours douteux
Le coût net du risque ou coût net du risque commercial est défini en pages 46 et 564 du Document de référence 2018 de Société Générale. Cet indicateur permet d'apprécier le niveau de risque de chacun des piliers en pourcentage des engagements de crédit bilanciels, y compris locations simples.

(En M EUR) T3-18 T3-17 9M-18 9M-17
Réseaux de Banque de Détail en France Coût Net du Risque              118              100              346              369
Encours bruts de crédits      186 639      184 283      186 031      181 194
Coût du risque en pb                25                22                25                27
Banque de Détail et Services Financiers Internationaux Coût Net du Risque              124              105              290              257
Encours bruts de crédits      135 671      125 914      133 350      125 259
Coût du risque en pb                37                33                29                27
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs Coût Net du Risque                16 (4) (5)                36
Encours bruts de crédits      156 723      148 867      151 240      158 517
Coût du risque en pb                   4 (1)                  0                  3
Gestion propre Coût Net du Risque                   6                   -                 11                   -  
Encours bruts de crédits           8 100          8 931          7 266          7 891
Coût du risque en pb                29                   -                 20 (1)
Groupe Société Générale Coût Net du Risque              264              201              642              662
Encours bruts de crédits      487 133      467 995      477 887      472 862
Coût du risque en pb                22                17                18                19

Le taux de couverture brut des encours douteux est déterminé en rapportant les provisions constatées au titre du risque de crédit aux encours bruts identifiés comme en défaut au sens de la réglementation, sans tenir compte des éventuelles garanties apportées. Ce taux de couverture mesure le risque résiduel maximal associé aux encours en défaut (« douteux »).

7 - ROE, ROTE, RONE

La notion de ROE (Return On Equity) et de ROTE (Return On Tangible Equity) ainsi que la méthodologie de calcul sont précisées en page 47 du Document de référence 2018 de Société Générale. Cette mesure permet d'apprécier le rendement des fonds propres et des fonds propres tangibles de Société Générale.

Le RONE (Return On Normative Equity) détermine le rendement sur capitaux propres normatifs moyens alloués aux métiers du Groupe, selon les principes présentés en page 47 du Document de référence de Société Générale.

Le résultat net part du Groupe retenu pour le numérateur du ratio est le résultat net part du Groupe comptable ajusté des « intérêts, nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émissions » et des « gains/pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves de conversion » (voir note méthodologique n°9). Pour le ROTE, le résultat est également retraité des dépréciations des écarts d'acquisition.

Les corrections apportées aux capitaux propres comptables pour la détermination du ROE et du ROTE de la période sont détaillées dans le tableau ci-après :

Fin de période T3-18 T3-17 9M-18 9M-17
Capitaux propres part du Groupe 60 149 60 254 60 149 60 254
Titres super subordonnés (TSS) (9 249) (9 082) (9 249) (9 082)
Titres Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) (276) (272) (276) (272)
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission (169) (154) (169) (154)
Gains/Pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves de conversion (300) (1 082) (300) (1 082)
Provision pour dividende (1 451) (1 321) (1 451) (1 321)
Fonds propres ROE fin de période 48 704 48 342 48 704 48 342
Fonds propres ROE moyens 48 327 48 348 47 845 48 132
Ecarts d'acquisition moyens (5 033) (5 027) (5 044) (4 868)
Immobilisations incorporelles moyennes (2 091) (1 850) (2 028) (1 807)
Fonds propres ROTE moyens 41 203 41 471 40 773 41 457
Résultat net Part du Groupe (a) 1 234 932 3 240 2 737
Résultat net Part du Groupe sous-jacent (b) 1 252 1 079 3 721 3 616
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI (c) (115) (95) (338) (349)
Annulation des dépréciations des écarts d'acquisition (d) - - 22 -
Résultat net Part du Groupe corrigé (e) = (a)+(c)+(d) 1 119 837 2 924 2 388
Résultat net Part du Groupe sous-jacent corrigé (f)=(b)+(c) 1 137 984 3 383 3 267
   
Fonds propres ROTE moyens(g) 41 203 41 471 40 773 41 457
ROTE [trimestre: (4*e)/g, 9 mois: (4/3*e/g)] 10,9% 8,1% 9,6% 7,7%
   
Fonds propres ROTE moyens (sous-jacent) (h) 41 212 41 520 41 013 41 920
ROTE sous-jacent [trimestre: (4*f)/h, 9 mois: (4/3*f/h)] 11,0% 9,5% 11,0% 10,4%


Détermination du RONE : Fonds propres alloués aux métiers (M EUR)

En M EUR T3-18 T3-17 Variation 9M-18 9M-17 Variation
Banque de détail en France 11 192 11 077 +1,0% 11 229 10 878 +3,2%
Banque de détail et Services Financiers Internationaux 11 287 10 928 +3,2% 11 359 11 146 +1,9%
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs 15 933 15 026 +6,0% 15 237 15 152 +0,6%
Total Métiers 38 406 37 031 +3,7% 37 823 37 176 +1,7%
Hors Pôles 9 915 11 317 -11,9% 10 020 10 956 -8,5%
Groupe 48 327 48 348 +0,1% 47 845 48 132 -0,6%


8 - L'Actif net et l'Actif net tangible sont définis dans la méthodologie, page 49 du Document de référence 2018 du Groupe. Les éléments permettant de les déterminer sont présentés ci-après.

Fin de période 9M-18 S1-18 2017 9M-17
Capitaux propres part du Groupe 60 149 58 959 59 373 60 254
Titres Super Subordonnés (TSS) (9 249) (9 197) (8 520) (9 082)
Titres Super Subordonnés à Durée Indeterminée (TSDI) (276) (274) (269) (272)
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission (169) (213) (165) (154)
Valeur comptable des actions propres détenues dans le cadre des activités du trading 387 500 223 181
Actif Net Comptable 50 842 49 775 50 642 50 926
Ecarts d'acquisition (5 033) (5 140) (5 154) (5 028)
Immobilisations incorporelles (2 130) (2 027) (1 940) (1 868)
Actif Net Tangible 43 679 42 608 43 548 44 030
Nombre de titres retenus pour le calcul de l'ANA** 801 942 801 924 801 067 800 848
Actif Net par Action 63,4 62,1 63,2 63,6
Actif Net Tangible par Action 54,5 53,1 54,4 55,0

** Nombre d'actions pris en compte : nombre d'actions ordinaires émises au 30 septembre 2018, hors actions propres et d'auto-contrôle, mais y compris les actions de trading détenues par le Groupe
   Conformément à la norme IAS 33, les données historiques par action antérieures à la date de détachement d'un DPS sont retraitées du coefficient d'ajustement correspondant à l'opération.

9 - Détermination du Bénéfice Net par Action (BNPA)
Le BNPA publié par Société Générale est déterminé selon les règles définies par la norme IAS 33 (Cf. page 48 du Document de référence 2018 de Société Générale). Les corrections apportées au Résultat net part du Groupe pour la détermination du BNPA correspondent aux retraitements effectués pour la détermination du ROE. Ainsi que précisé en page 48 du Document de référence 2018 de Société Générale, le Groupe publie également un BNPA ajusté de l'incidence des éléments non-économiques, exceptionnels et de l'effet de la linéarisation d'IFRIC 21 présentés en note méthodologique n°5 (BNPA sous-jacent).


Le nombre d'actions retenu pour le calcul est le suivant :

Nombre moyen de titres, en milliers 9M-18 S1-18 2017 9M-17
Actions existantes 807 918 807 918 807 754 807 714
Déductions        
Titres en couverture des plans d'options d'achat et des actions gratuites attribuées aux salariés 5 231 5 059 4 961 4 892
Autres actions d'auto-détention et d'auto-contrôle 996 1 252 2 198 2 343
Nombre de Titres retenus pour le calcul du BNPA** 801 691 801 607 800 596 800 478
Résultat net part du Groupe 3 240 2 006 2 806 2 737
Intérêts net d'impôt sur TSS et TSDI (338) (223) (466) (349)
Plus-values nette d'impôt sur rachats partiels - - - -
Résultat net part du Groupe corrigé 2 902 1 783 2 340 2 388
BNPA (en EUR) 3,62 2,22 2,92 2,98
BNPA sous-jacent* (en EUR) 4,22 2,80 5,03 4,08

* Hors élément non économiques et exceptionnels et y compris effet de la linéarisation d'IFRIC 21 (pour 9M-17, S1-18 et 9M-18)
** Nombre d'actions pris en compte : nombre d'actions ordinaires émises au 30 septembre 2018, hors actions propres et d'auto-contrôle, mais y compris les actions de trading détenues par le Groupe

10 - Les fonds propres Common Equity Tier 1 du Groupe Société Générale sont déterminés conformément aux règles CRR/CRD4 applicables. Les ratios de solvabilité non phasés sont présentés pro-forma des résultats courus, nets de dividendes, de l'exercice en cours, sauf mention contraire. Lorsqu'il est fait référence aux ratios phasés, ceux-ci n'intègrent pas les résultats de l'exercice en cours, sauf mention contraire. Le ratio de levier est déterminé selon les règles CRR/CRD4 applicables intégrant les dispositions de l'acte délégué d'octobre 2014.


NB (1) En raison des règles d'arrondi, la somme des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer légèrement du total reporté.

(2) Société Générale rappelle que l'ensemble des informations relatives aux résultats de la période (notamment : communiqué de presse, données téléchargeables, diapositives de présentation et annexes) sont disponibles sur son site internet www.societegenerale.com dans la partie « Investisseur ».

Société Générale

Société Générale est l'un des tout premiers groupes européens de services financiers. S'appuyant sur un modèle diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière, dynamique d'innovation et stratégie de croissance durable afin d'être le partenaire de confiance de ses clients, engagé dans les transformations positives des sociétés et des économies.

Acteur de l'économie réelle depuis plus de 150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au reste du monde, Société Générale emploie plus de 147 000 collaborateurs* dans 67 pays et accompagne au quotidien 31 millions de clients particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels à travers le monde, en offrant une large palette de conseils et de solutions financières sur mesure qui s'appuie sur trois pôles métiers complémentaires:

  •  la Banque de détail en France avec les enseignes Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent des gammes complètes de services financiers avec un dispositif omnicanal à la pointe de l'innovation digitale.
  •  la Banque de détail à l'international, l'assurance et les services financiers aux entreprises avec des réseaux présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l'est, et des métiers spécialisés leaders dans leurs marchés.
  •  la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions internationales clés et solutions intégrées

Société Générale figure actuellement dans les principaux indices de développement durable : DJSI  (World and Europe), FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo  (Monde, Europe et Eurozone, 4 des indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders Index.

Pour plus d'information, vous pouvez suivre le compte twitter @societegenerale ou visiter le site www.societegenerale.com

     
     



([1]) Chiffres 2018 établis selon la norme IFRS 9, chiffres 2017 établis selon la norme IAS 39, chiffres retraités du transfert de Global Transaction and Payment Services de la banque de détail en France vers la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs.

([2]) Ratio entre le montant des provisions sur les encours douteux et le montant de ces mêmes encours

([3]) Ajusté des éléments non économiques (en 2017), exceptionnels et de l'effet de la linéarisation d'IFRIC 21.

([4]) Hors éléments non économiques (BNPA brut de 2,98 euros au 9M-17).

([5]) Soldes au 1er janvier 2018 après première application d'IFRS 9 sauf pour les filiales du secteur de l'assurance

([6]) Le ratio phasé incluant les résultats de l'exercice en cours à fin septembre 2018 s'élève à 11,2% contre 11,6% à fin décembre 2017 et 11,9% à fin septembre 2017

([7]) TLOF : Total Liabilities and Own Funds

([8]) SG Russia regroupe les entités Rosbank, Delta Credit Bank, Rusfinance Bank, Société Générale Insurance, ALD Automotive et leurs filiales consolidées

HUG#2224764