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2018-11-08 07:00 CET
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BOURBON : Information financière du 3ème trimestre et 9 mois 2018

Marseille, le 8 novembre 2018

             

BOURBON Information financière du 3ème trimestre et 9 mois 2018

             

     Le chiffre d'affaires ajusté du 3ème trimestre enregistre une légère hausse de 2,6 % par rapport au trimestre précédent (chiffre d'affaires consolidé en hausse de 4,1 %)

            

                

  • Le chiffre d'affaires ajusté s'élève à 173,5 M€ (160,2 M€ en consolidé), impacté positivement par de nouveaux contrats Subsea dont des projets clé en main dans l'Offshore éolien, illustrant la transformation en cours des business models
  • Au 3ème trimestre 2018, l'activité est en légère hausse après 4 trimestres consécutifs de baisse.  
  • Les taux d'utilisation moyens sont stables à 51,6 % contre 52,5 % au 2nd trimestre 2018.
  • Les tarifs journaliers moyens se maintiennent malgré la surcapacité de navires et des renouvellements progressifs de contrats long terme aux tarifs « marché » toujours bas.

  Trimestre 9 mois
En millions d'euros, sauf mention contraire T3 2018 T2 2018 Variation
T3 / T2
T3 2017 2018 2017 Variation
2018/2017
Performances financières              
               
Chiffre d'affaires ajustéa 173,5 169,2 +2,6 % 204,3 513,7 663,7 -22,6 %
(variation à taux de change constants)     +2,2 %       -14,6 %
Bourbon Marine & Logistics 87,0 89,9 -3,3 % 97,7 269,3 311,0 -13,4 %
Bourbon Mobility 46,3 47,1 -1,6 % 51,4 141,6 165,2 -14,3 %
Bourbon Subsea Services 37,9 30,2 +25,5 % 52,1 95,4 176,5 -46,0 %
Autres 2,3 1,9 +21,6 % 3,0 7,4 11,0 -33,0 %
               
Impact IFRS 11 *** (13,4) (15,2)   (11,9) (41,9) (51,7)  
               
Chiffre d'affaires consolidé 160,2 153,9 +4,1 % 192,4 471,7 612,1 -22,9 %
               
Indicateurs opérationnels              
               
Nombre de navires (ETP)* 498,5 502,9 -0,9 % 511,0 502,8 512,0 -1,8 %
               
Taux d'utilisation moyen (%) 51,6 52,5 -0,9 pt 53,4 52,3 53,7 -1,4 pt
               
Tarifs journaliers moyens ($/j) 7 854 7 786 +0,9 % 8 668 7 947 8 897 -10,7 %
       * ETP : Equivalent temps plein.
    
     

« Sur ce 3ème trimestre 2018, nous avons continué à tout mettre en oeuvre avec les équipes ainsi qu'avec nos partenaires pour maîtriser nos coûts, préserver notre performance opérationnelle et notre chiffre d'affaires. Plus que jamais, nous nous adaptons et nous transformons pour continuer à être un leader sur nos marchés », déclare Gaël Bodénès, Directeur Général de BOURBON Corporation.

(a) Données ajustées : L'information financière ajustée est présentée par Activité et par Segment sur la base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8). Le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les performances des co-entreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale. Par ailleurs, le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) ne tient pas compte de la norme IAS 29 (Information financière dans les économies hyper inflationnistes), applicable pour la première fois en 2017 (rétroactivement au 1er janvier) à une co-entreprise opérationnelle située en Angola.

BOURBON MARINE & LOGISTICS

  Trimestre 9 Mois
En millions d'euros, sauf mention contraire T3 2018 T2 2018 Variation
T3 / T2
T3 2017 2018 2017 Variation
2018/2017
Performances financières              
               
Chiffre d'affaires ajustéa 87,0 89,9 -3,3 % 97,7 269,3 311,0 -13,4 %
Navire Offshore profond 52,4 55,0 -4,7 % 59,9 164,7 197,0 -16,4 %
Navire Offshore continental 34,6 35,0 -1,1 % 37,8 104,6 114,0 -8,3 %
               
               
Indicateurs opérationnels              
               
Nombre de navires (ETP)* 213,1 215,8 -1,3 % 220,0 215,3 221,0 -2,6 %
               
Taux d'utilisation moyen (%) 51,0 51,6 -0,6 pt 50,2 51,6 48,1 +3,5 pts
Navire Offshore profond 60,4 63,0 -2,6 pts 62,2 62,5 61,1 +1,4 pt
Navire Offshore continental 44,4 43,9 +0,5 pt 42,1 44,2 39,2 +5,0 pts
               
Tarifs journaliers moyens ($/j) 10 128 10 360 -2,3 % 11 082 10 465 11 843 -11,6 %
Navire Offshore profond 12 705 12 873 -1,3 % 13 781 13 009 14 687 -11,4 %
Navire Offshore continental 7 709 7 924 -2,8 % 8 371 8 027 8 856 -9,4 %
       * ETP : Equivalent temps plein.
    
     

Bourbon Marine & Logistics enregistre une baisse du chiffre d'affaires de 3,3 % (-3,9 % à taux constant) par rapport au 2ème trimestre, impacté par un marché volatile toujours caractérisé par des tarifs bas. La reprise des appels d'offres identifiée au 2ème trimestre se confirme et de nouveaux contrats en exploration ont été remportés notamment au Mexique, au Nigéria, en Angola et au Moyen-Orient. 

Les taux d'utilisation moyens restent relativement stables (en baisse de 0,6 point par rapport au trimestre précédent), la baisse des taux des navires offshore profond étant essentiellement liée au désaffrètement de 3 Bourbon Explorer en Angola, les autres zones étant stables. A noter que ces 3 navires offshore profond ont été repositionnés sur des contrats long-terme en Angola et au Nigéria dès le 1er Novembre 2018.

Les tarifs journaliers moyens sont en baisse de 2,3 % reflétant des négociations à la baisse avec une compagnie nationale mais également le renouvellement progressif des contrats long terme à des tarifs marché globalement bas.

BOURBON MOBILITY

  Trimestre 9 Mois
En millions d'euros, sauf mention contraire T3 2018 T2 2018 Variation
T3 / T2
T3 2017 2018 2017 Variation
2018/2017
Performances financières              
               
Chiffre d'affaires ajustéa 46,3

 
47,1

 
-1,6 %

 
51,4

 
141,6

 
165,2

 
-14,3 %

 
               
               
Indicateurs opérationnels              
               
Nombre de navires (ETP)* 265,4 266,8 -0,5 % 269,0 267,1 269,0 -0,7 %
               
Taux d'utilisation moyen (%) 51,8 53,8 -2,0 pts 55,1 53,3 57,6 -4,3 pts
               
Tarifs journaliers moyens ($/j) 4 285 4 326 -0,9 % 4 453 4 355 4 427 -1,6 %
       * ETP : Equivalent temps plein.
    
     

Au 3ème trimestre 2018, Bourbon Mobility enregistre une baisse du chiffre d'affaires de 1 % à taux de change constant par rapport au second trimestre après un premier semestre encourageant. L'activité est impactée par une baisse de 2 points des taux d'utilisation et des tarifs journaliers moyens qui peinent à se stabiliser (-0,9 %) par rapport au trimestre précédent. Mais des contrats significatifs ont aussi été renouvelés pour l'année 2019.

Le taux d'utilisation est impacté par la fin de l'activité Crew boat au Cameroun au mois de juin et par une activité de maintenance et réparation supérieure au trimestre précédent, notamment des gros navires de type « crewliner » (transport longue distance) ayant eu une activité très intense au 1er semestre dans le Golfe de Guinée.  

BOURBON SUBSEA SERVICES

  Trimestre 9 Mois
En millions d'euros, sauf mention contraire T3 2018 T2 2018 Variation
T3 / T2
T3 2017 2018 2017 Variation
2018/2017
Performances financières              
               
Chiffre d'affaires ajustéa 37,9 30,2 +25,5 % 52,1 95,4 176,5 -46,0 %
               
               
Indicateurs opérationnels              
               
Nombre de navires (ETP)* 20,0 20,3 -1,5 % 22,0 20,4 22,0 -7,3 %
               
Taux d'utilisation moyen (%) 54,3 45,4 +8,9 pts 63,4 46,4 62,2 -15,8 pts
               
Tarifs journaliers moyens ($/j) 30 321 30 571 -0,8 % 34 304 32 353 36 649 -11,7 %
       * ETP : Equivalent temps plein.
    
     

Bourbon Subsea Services affiche une hausse de 25,5 % de son chiffre d'affaires par rapport au 2ème trimestre 2018 (+24,2 % à taux constant) principalement en raison d'une croissance des taux d'utilisation de près de 9 points et de projets clés en main remportés notamment dans l'éolien flottant. L'activité a bénéficié d'une reprise des travaux spot de maintenance et de redémarrage de plateformes dans les eaux continentales, principalement dans le Golfe de Guinée ce trimestre.

Les tarifs moyens d'affrètement en revanche restent stables par rapport au trimestre précédent, toujours fragilisés par un environnement de marché difficile.

Bourbon Subsea Services a installé cet été la première éolienne à flotteur semi-submersible au large de l'Ecosse. Cette activité de diversification continuera de porter ses fruits au cours des prochains trimestres.

AUTRES


 

 

Trimestre 9 Mois
En millions d'euros, sauf mention contraire T3 2018 T2 2018 Variation
T3 / T2
T3 2017 2018 2017 Variation
2018/2017
Performances financières              
               
Chiffre d'affaires ajustéa 2,3 1,9 +21,6 % 3,0 7,4 11,0 -33,0 %
               

Les activités « Autres » sont celles qui ne s'intègrent pas dans les segments Marine & Logistics, Mobility ou Subsea Services. Elles correspondent pour la plupart aux résultats de diverses activités de ship management.

PERSPECTIVES

Avec un baril dont le prix semble ancré bien au-delà des 60 dollars, nos clients retrouvent des marges de manoeuvre. Cela se traduit, par exemple, par des acquisitions de nouveaux blocs en offshore profond au Mexique, au Brésil, en Afrique (Gabon, Cameroun, Guinée, etc.) mais aussi en Méditerranée. Nous constatons cependant que leurs premiers investissements sont toujours orientés principalement vers les projets onshore, en particulier l'huile et le gaz de schiste américain. Les clients se concentrent aujourd'hui sur les projets courts à retour sur investissement rapide mais lancent également des campagnes d'exploration pour renouveler leurs réserves et ainsi faire face à la demande en croissance.

La reprise semble amorcée même si elle reste impactée par la surcapacité de navires sur le segment des PSV et AHTS. Nous anticipons que les prix resteront durablement bas. Dans ce contexte, BOURBON concentre ses efforts sur l'excellence opérationnelle, la gestion de la trésorerie, la réduction des coûts et la transformation de son modèle à travers le déploiement de son plan d'action stratégique #BOURBONINMOTION.


ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS

Aucun événement de paiement obligatoire n'étant intervenu pendant la période d'un an précédant l'échéance du 24 octobre 2018, BOURBON, conformément aux termes et conditions applicables, a communiqué le 16 octobre sa décision de ne pas verser d'intérêts aux porteurs des TSSDI - Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée- (code ISIN : FR0012239531), émis par BOURBON Corporation.

Dans le cadre de son processus de recherche de nouveaux financements, BOURBON confirme que la recherche de nouveaux partenaires financiers pour assurer son développement et la mise en oeuvre de son plan stratégique #BOURBONINMOTION, progresse diligemment. Les paramètres de ces éventuels nouveaux financements, notamment leurs montants et structures (instruments de dette/de capital) ne sont pas à ce stade déterminés.

Dans ce contexte et en l'absence de confirmation du renouvellement du waiver général, BOURBON a annoncé le 2 novembre dernier avoir obtenu du président du tribunal de commerce de Marseille l'ouverture de procédures de conciliation au profit de 22 filiales de BOURBON Corporation. Ces procédures de conciliation permettront à BOURBON de poursuivre activement, dans un cadre amiable, la recherche de toutes les solutions pour son développement ainsi que les discussions avec les principaux créanciers et crédit-bailleurs du groupe.

INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES

Les résultats de BOURBON continueront d'être influencés par le taux de change €/US$.

CALENDRIER FINANCIER

Publication du chiffre d'affaires du 4ème trimestre et de l'année 2018 7 février 2019
Publication et présentation des résultats annuels 2018 14 mars 2019
Publication de l'information financière du 1er trimestre 2019 2 mai 2019
Assemblée Générale Mixte des actionnaires 7 juin 2019


ANNEXES

Répartition trimestrielle du chiffre d'affaires ajusté

En millions d'euros   2018   2017
  T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
Bourbon Marine & Logistics   87,0 89,9 92,4   100,2 97,7 107,4 105,9
Navires Offshore profond   52,4 55,0 57,4   60,0 59,9 68,3 68,8
Navires Offshore continental   34,6 35,0 35,0   40,2 37,8 39,1 37,1
Bourbon Mobility   46,3 47,1 48,2   51,0 51,4 55,0 58,9
Bourbon Subsea Services 37,9 30,2 27,2   43,6 52,1 67,8 56,6
Autres   2,3 1,9 3,1   2,1 3,0 3,8 4,1
Total chiffre d'affaires ajusté   173,5 169,2 171,0   196,9 204,3 234,0 225,5
impact IFRS 11*   (13,4) (15,2) (13,3)   (15,3) (11,9) (19,2) (20,6)
TOTAL CONSOLIDE   160,2 153,9 157,6   181,6 192,4 214,7 204,9


* Effets de la consolidation de co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.

Evolution trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte en opération

En %   2018   2017
  T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
Bourbon Marine & Logistics   86,7 84,9 89,0   86,8 86,3 89,1 88,0
Navires Offshore profond 86,9 83,5 88,1   83,0 86,1 88,0 86,2
Navires Offshore continental 86,6 86,2 90,0   90,6 86,6 90,2 90,1
Bourbon Mobility   77,8 81,1 84,3   82,8 78,1 75,3 80,1
Bourbon Subsea Services   73,9 60,9 55,7   80,6 89,6 83,3 85,2
Taux d'utilisation moyen   81,2 81,7 84,9   84,3 81,8 80,6 83,0

Evolution trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte

En %   2018   2017
  T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
Bourbon Marine & Logistics   51,0 51,6 52,7   51,9 50,2 48,2 45,8
Navires Offshore profond 60,4 63,0 65,2   61,3 62,2 60,3 61,0
Navires Offshore continental 44,4 43 ,9 44,3   45,6 42,1 40,0 35,6
Bourbon Mobility   51,8 53,8 54,4   55,0 55,1 56,4 61,4
Bourbon Subsea Services   54,3 45,4 39,0   56,7 63,4 65,7 57,5
Taux d'utilisation moyen   51,6 52,5 53,0   53,7 53,4 53,3 54,5

Evolution trimestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte

En US$/jour   2018   2017
  T3 T2 T1   T4 T3 T2 T1
Bourbon Marine & Logistics   10 128 10 360 10 911   10 802 11 082 11 830 12 501
Navires Offshore profond   12 705 12 873 13 577   13 660 13 781 14 863 15 084
Navires Offshore continental   7 709 7 924 8 292   8 220 8 371 8 749 9 534
Bourbon Mobility   4 285 4 326 4 549   4 422 4 453 4 393 4 270
Bourbon Subsea Services   30 321 30 571 34 933   31 425 34 304 37 976 37 488
Tarif journalier moyen   7 854 7 786 8 179   8 299 8 668 9 075 8 769

Nombre trimestriel de navires (fin de période)

En nombre de navires*   2018   2017
  T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
Bourbon Marine & Logistics   212 214 216   217 220 221 222
Navires Offshore profond   87 87 87   86 89 89 89
Navires Offshore continental   125 127 129   131 131 132 133
Bourbon Mobility   260 266 269   269 269 269 269
Bourbon Subsea Services   20 20 21   22 22 22 22
TOTAL FLOTTE   492 500 506   508 511 512 513


* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

Evolution sur 9 mois des taux d'utilisation moyens de la flotte en opération

En %   9 Mois
  2018 2017
Bourbon Marine & Logistics   86,5 87,7
Navires Offshore profond   85,6 86,6
Navires Offshore continental   87,5 88,9
Bourbon Mobility   80,9 77,8
Bourbon Subsea Services   64,0 85,9
Taux utilisation moyen   82,4 81,7

Evolution sur 9 mois des taux d'utilisation moyens de la flotte

En %   9 Mois
  2018 2017
Bourbon Marine & Logistics   51,6 48,1
Navires Offshore profond   62,5 61,1
Navires Offshore continental   44,2 39,2
Bourbon Mobility   53,3 57,6
Bourbon Subsea Services   46,4 62,2
Taux utilisation moyen   52,3 53,7

Evolution sur 9 mois des tarifs journaliers moyens de la flotte

En US$/jour   9 Mois
  2018 2017
Bourbon Marine & Logisctics   10 465 11 843
Navires Offshore profond   13 009 14 687
Navires Offshore continental   8 027 8 856
Bourbon Mobility   4 355 4 427
Bourbon Subsea Services   32 353 36 649
Tarif journalier moyen   7 947 8 897

Répartition géographique du chiffre d'affaires ajusté de BOURBON

En millions d'euros Trimestre 9 Mois
T3 2018 T2 2018 Variation T3 2017 2018 2017 Variation
Afrique 90,6 89,4 +1,4 % 118,9 280,0 384,3 -27,1 %
Europe & Méditerranée/Moyen-Orient 40,5 36,3 +11,5 % 31,1 102,9 91,5 +12,5 %
Continent américain 22,3 24,3 -8,2 % 36,0 73,5 115,4 -36.3 %
Asie 20,2 19,2 +5,1 % 18,3 57,3 72,6 -21,1 %

En millions d'euros   2018   2017
  T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1
Afrique   90,6 89,4 99,9   113,4 118,9 135,3 130,1
Europe & Méditerranée/Moyen-Orient   40,5 36,3 26,2   31,6 31,1 31,6 28,8
Continent américain   22,3 24,3 27,0   32,3 36,0 38,3 41,3
Asie   20,2 19,2 17,9   19,7 18,3 29,0 25,3

Autres indicateurs clés

Evolution trimestrielle

    2018   2017
  T3 T2 T1   T4 T3 T2 T1
Taux de change €/US$ moyen du trimestre (en €)   1,16 1,19 1,23   1,18 1,17 1,10 1,06
Taux de change €/US$ à la clôture (en €)   1,16 1,17 1,23   1,20 1,18 1,14 1,07
Prix du Brent moyen du trimestre (en US$/bbl)   75 75 67   61 55 51 54

Evolution sur 9 mois

    9 Mois
    2018 2017
Taux de change €/US$ moyen (en €)   1,19 1,11
Taux de change €/US$ à la clôture (en €)   1,16 1,18
Prix du Brent moyen du semestre (en US$/bbl)   72 52

A propos de BOURBON

Parmi les leaders du marché des services maritimes à l'offshore pétrolier et gazier, BOURBON propose aux industriels les plus exigeants de ce secteur une vaste gamme de services maritimes de surface et sous-marins, sur les champs pétroliers, gaziers et éoliens offshore. Cette palette de prestations de services repose sur une gamme étendue de navires de dernière génération et sur plus de 8 400 professionnels compétents. Le groupe offre ainsi, via ses 29 filiales opérationnelles, un service de proximité au plus près des clients et des opérations en garantissant, partout dans le monde, le plus haut standard de qualité de service, en toute sécurité.

BOURBON regroupe trois activités (Marine & Logistics, Mobility et Subsea Services) et assure aussi la protection du littoral français pour la Marine nationale.

En 2017, BOURBON a réalisé un chiffre d'affaires de 860,6 M€ et opérait une flotte de 508 navires.

Classé par ICB (Industry Classification Benchmark) dans le secteur « Services Pétroliers », BOURBON est coté sur Euronext Paris, Compartiment B.

Contacts

BOURBON

Relations investisseurs, analystes, actionnaires

+33 140 138 607
investor-relations@bourbon-online.com



 

Communication Groupe
Christelle Loisel
+33 491 136 732
christelle.loisel@bourbon-online.com

Agence relations média
Publicis Consultants

Vilizara Lazarova
+33 144 824 634
vilizara.lazarova@consultants.publicis.fr


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Nov 8, 2018

HUG#2224676