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2017-05-16 17:40 CEST
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UBISOFT® ANNONCE SON CHIFFRE D'AFFAIRES ET SES RESULTATS POUR L'EXERCICE 2016-17

UBISOFT® ANNONCE SON CHIFFRE D'AFFAIRES ET SES RESULTATS
pour L'EXERCICE 2016-17

3e année consécutive d'amélioration de la marge opérationnelle non-IFRS,
 reflet de la transformation du groupe vers un modèle plus récurrent et plus rentable, avec un segment digital et un back-catalogue records
                                

2016-17 : résultat opérationnel non-IFRS RECORD, EN HAUSSE de 40,7%, en ligne avec les objectifs

  • Chiffre d'affaires annuel à 1 459,9 M€, en hausse de 4,7%, en ligne avec l'objectif compris entre 1 455,0 M€ et 1 495,0 M€
  • Revenu digital à 729,3 M€, soit 50,0% du chiffre d'affaires total (32,0% en 2015-16)
  • Forte progression de l'engagement (MAUs[1]) : +26,7%
  • Très forte hausse du PRI[2] : +131,2%, à 304,0 M€

             

  • Back-catalogue à 649,2 M€, soit 44,5% du chiffre d'affaires total (25,7% en 2015-16)
  • Solide performance au quatrième trimestre fiscal
     
    • Premier éditeur[3] mondial depuis le début de l'année calendaire
       
    • Tom Clancy's Ghost Recon® Wildlands, plus gros succès3 de l'industrie depuis le début de l'année : croissance de près de 60% de la communauté Ghost Recon
       
    • For Honor®, deuxième plus gros succès3 de l'industrie
       
  • Résultat opérationnel non-IFRS record à 237,7 M€, en hausse de 40,7%, en ligne avec l'objectif compris entre 230,0 M€ et 250,0 M€ et supérieur à l'objectif initial de 230,0 M€
     
    • Marge opérationnelle non-IFRS à un niveau record de 16,3% (12,1% en 2015-16)

objectifs 2017-18[4] : nouvelle progression deS RESULTATS

  • Chiffre d'affaires d'environ 1 700,0 M€
     
  • Résultat opérationnel non-IFRS d'environ 270,0 M€

Mise à jour des objectifs 2018-194 du plan strategique : IMPACT du nouveau modele recurrent et marge operationnelle NON-IFRS en hausse

  • Chiffre d'affaires d'environ 2 100,0 M€ (objectif précédent de 2 200,0 M€) avec :
  • 4 lancements AAA pour environ 28 millions d'unités
     
  • Segment digital supérieur à 55% du chiffre d'affaires total
     
  • Allongement de la durée de vie des jeux: Back-catalogue en très forte progression par rapport aux estimations précédentes
  • Amélioration de la marge opérationnelle à environ 21,0% (20,0% précédemment) et résultat opérationnel non-IFRS à environ 440,0 M€, en ligne avec l'objectif précédent

Paris, le 16 mai 2017 - Ubisoft publie son chiffre d'affaires et ses résultats pour l'exercice 2016-17, clos le 31 mars 2017.

Yves Guillemot, Président Directeur Général, a déclaré "L'exécution de notre plan stratégique a pleinement porté ses fruits en 2016-17. L'année a vu la confirmation de la très forte progression de notre segment digital, qui représente dorénavant 50% de notre activité, et du caractère de plus en plus récurrent de notre modèle."

"Avec 44 millions de joueurs uniques enregistrés, la communauté des jeux Tom Clancy a cru de près de 150% en moins de 18 mois. Cette performance impressionnante pour une marque créée il y a près de 20 ans témoigne du très fort engouement des joueurs pour Ghost Recon Wildlands, Rainbow Six Siege et The Division. Nos titres Live continuent de battre des records d'engagement et enregistrent une très nette augmentation de l'investissement récurrent des joueurs. Nous confortons ainsi notre nouveau modèle de rentabilité avec un résultat opérationnel record, supérieur à l'objectif communiqué un an plus tôt, et une marge opérationnelle en progression pour le troisième exercice consécutif."

"Sur les trois exercices précédents, Ubisoft a, avec un taux de succès remarquable, créé de nombreuses nouvelles marques et relancé Rainbow Six et Ghost Recon. Ces réussites renforcent notre visibilité pour les deux prochains exercices, avec un line-up de lancements principalement constitué de franchises établies. L'exercice 2017-18 verra ainsi les grands retours d'Assassin's Creed, Far Cry, The Crew et de South Park.
Notre transformation digitale se poursuivra en 2018-19, consolidant notre modèle beaucoup plus récurrent, plus rentable, et, désormais, moins dépendant des nouveaux lancements. Cette mise à jour de nos hypothèses offre une visibilité accrue sur la réalisation de nos objectifs."

"Notre dynamique est portée par l'empreinte grandissante du jeu vidéo sur l'industrie du divertissement. Ubisoft en est un acteur majeur grâce à la créativité de ses équipes, à la puissance de ses marques propriétaires, à la transformation digitale qui offre une relation directe avec ses communautés et à ses nombreux relais de croissance, notamment géographiques. Au-delà de 2018-19, nous allons continuer de réduire l'écart avec nos concurrents sur l'investissement récurrent des joueurs, ce qui représente un potentiel de création de valeur majeur pour nos actionnaires."


Note
L'ensemble des données chiffrées de ce communiqué est exprimée en données non-IFRS, sauf mention contraire. Ces données non-IFRS sont ajustées des éléments non opérationnels. Le Groupe présente ces indicateurs à caractère non strictement comptable car ils illustrent mieux les performances opérationnelles et financières d'Ubisoft. Les définitions des retraitements ainsi que le tableau de réconciliation entre le compte de résultat consolidé IFRS et le compte de résultat consolidé non-IFRS sont disponibles en annexe de ce communiqué.

Compte de résultat et principaux éléments financiers

En millions d'Euros 2016-17 % 2015-16 %  
Chiffre d'affaires 1 459,9   1 394,0    
Marge brute 1 189,0 81,4% 1 088,9 78,1%  
Frais de Recherche et Développement non-IFRS -521,7 -35,7% -500,3 -35,9%  
  Frais Commerciaux non-IFRS -313,1 -21,4% -304,5 -21,8%  
  Frais Généraux et Administratifs non-IFRS -116,4 -8,0% -115,1 -8,3%  
Frais Commerciaux et Frais Généraux non-IFRS -429,5 -29,4% -419,6 -30,1%  
Résultat opérationnel non IFRS 237,7 16,3% 169,0 12,1%  
Résultat opérationnel IFRS 175,8   136,8    
BPA dilué non IFRS (en €) 1,46   1,13    
BPA dilué IFRS (en €) 0,92   0,82    
Trésorerie provenant des activités opérationnelles non-IFRS * 149,1   -148,8    
Dépenses liées aux investissements en R & D** 610,5   586,8    
Situation financière nette -80,4   -41,7    
* Sur la base du tableau de flux de trésorerie pour comparaison avec les autres acteurs du secteur (non audité)  
** Inclut le montant des royalties et exclut les avances à venir  

Chiffre d'affaires

Sur l'année 2016-17, le chiffre d'affaires s'élève à 1 459,9 M€, en hausse de 4,7% (4,9% à taux de change constants) par rapport aux 1 394,0 M€ réalisés sur l'exercice 2015-16.

Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s'élève à 648,6 M€, en hausse de 3,8% (2,9% à taux de change constants) par rapport aux 624,9 M€ réalisés au quatrième trimestre 2015-16.

Principaux éléments du compte de résultat

La marge brute progresse en pourcentage du chiffre d'affaires à 81,4% et en valeur absolue à 1 189,0 M€, par rapport à la marge brute de 78,1% (1 088,9 M€) sur 2015-16.

Le résultat opérationnel non-IFRS s'élève à 237,7 M€, en hausse de 40,7% par rapport aux 169,0 M€ réalisés sur l'exercice 2015-16.

L'écart de résultat opérationnel se décline ainsi:

  • Hausse de 100,1 M€ de la marge brute.
  • Légère hausse de 21,4 M€ des frais de R&D qui s'établissent à 521,7 M€ (35,7% du chiffre d'affaires) contre 500,3 M€ sur 2015-16 (35,9%).

             

  • Légère progression de 9,9 M€ des frais commerciaux et frais généraux à 429,5 M€ (29,4 % du chiffre d'affaires), par rapport à 419,6 M€ (30,1%) sur l'exercice précédent :
  • Les dépenses variables de marketing s'élèvent à 218,5 M€ (15,0% du chiffre d'affaires) stables par rapport à 217,3 M€ (15,6%) sur 2015-16.
     
  • Les coûts de structure s'élèvent à 211,1 M€ (14,5% du chiffre d'affaires) par rapport à 202,2 M€ (14,5%) sur 2015-16.

             
Le résultat net non-IFRS s'élève à 174,3 M€, soit un résultat net par action (dilué) non-IFRS de 1,46 €, contre un résultat net non-IFRS de 129,0 M€ sur 2015-16 ou 1,13 € par action.

Le résultat net IFRS ressort à 107,8 M€, soit un résultat net par action (dilué) IFRS de 0,92 €, à comparer à un résultat net IFRS de 93,4 M€ et 0,82 € sur 2015-16.

Principaux éléments de flux de trésorerie[5] et de bilan

La génération de trésorerie provenant des activités opérationnelles non-IFRS s'élève à 149,1 M€ (contre une consommation de (148,8) M€ sur 2015-16). Ceci reflète une capacité d'autofinancement non-IFRS de 110,2M€ (contre 104,6 M€ sur 2015-16) et une amélioration du BFR non-IFRS de 38,9 M€ (contre une augmentation de 253,3 M€ sur 2015-16).

L'endettement net au 31 mars 2017 s'établit à 80,4 M€ contre 41,7 M€ au 31 mars 2016. Cet écart s'explique par :

  • Génération de trésorerie:149,1 M€
  • Décaissements et encaissements liés aux autres immobilisations incorporelles et corporelles: (63,4) M€
  • Acquisitions: (105,6) M€ (dont Ketchapp et Growtopia(TM)) 
  • Levées de stock-options: 9,5 M€
  • Rachats d'actions: (67,8) M€
  • Comptabilisation en fonds propres de 39,6 M€ liés à la valeur optionnelle de l'obligation convertible lancée le 21 septembre 2016

                         

Perspectives

Exercice 2017-18

La Société communique aujourd'hui ses premiers objectifs pour l'exercice 2017-18 : chiffre d'affaires d'environ 1 700,0 M€ et résultat opérationnel non-IFRS d'environ 270,0 M€.

La croissance du chiffre d'affaires sera portée par :
             

  • La progression des nouveaux lancements avec 4 franchises AAA : Assassin's Creed®, Far Cry®, The Crew® et South Park(TM): The Fractured But Whole(TM).
     
  • Une nouvelle hausse de l'investissement récurrent des joueurs. Le segment digital et le back-catalogue sont attendus à, respectivement, plus de 50% et plus de 40% du chiffre d'affaires.

Premier trimestre 2017-18

Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2017-18 est attendu aux alentours de 170,0 M€, en hausse de 22,0% par rapport au premier trimestre 2016-17.

Mise à jour des objectifs 2018-19

La Société met à jour aujourd'hui ses objectifs pour l'exercice 2018-19 :

  • Chiffre d'affaires d'environ 2 100,0 M€ à comparer à l'objectif précédent de 2 200,0 M€
     
  • Résultat opérationnel non-IFRS à environ 440,0 M€ en ligne avec l'objectif précédent, soit une amélioration de la marge opérationnelle non-IFRS à environ 21,0%, versus 20,0% précédemment
     
  • Free Cash-Flows à environ 300,0 M€, en ligne avec l'objectif précédent

Cette performance s'appuiera sur :
             

  • Le lancement de quatre titres AAA avec trois franchises établies et une nouvelle marque à comparer à cinq franchises établies précédemment. Le nombre total d'unités pour ces lancements est attendu à environ 28 millions, versus 40 millions précédemment communiqué
     
  • Un segment digital supérieur à 55% versus environ 45% précédemment, avec un investissement récurrent des joueurs supérieur à 25% (environ 17% précédemment)
     
  • Un Back-catalogue en très forte progression par rapport aux hypothèses précédentes, en valeur absolue et en pourcentage du chiffre d'affaires

             
                   
Faits marquants récents

Partenariat avec Tencent pour lancer Might and Magic® Heroes: Era of Chaos: Le jeu mobile développé par Playcrab exclusivement pour la Chine sera publié par Tencent, leader de services Internet en Chine.

Succès du jeu mobile Ballz(TM): Lancé le 18 février par Ketchapp, Ballz a été pendant 63 jours un des 3 jeux les plus téléchargés aux États-Unis sur iOS, selon App Annie.
             
Record historique pour les phases de Beta de Ghost Recon Wildlands: Plus de 6,8 millions de joueurs ont participé aux phases de Bêta. Plus de 60% des joueurs ont formé des équipes pour jouer en mode coopératif sur PS4, Xbox One et PC.
             
Acquisition de Growtopia : Ubisoft a acquis ce jeu social et multijoueur à succès qui offre aux joueurs un écosystème créatif leur permettant de concevoir leurs propres univers de jeu. Lancé en 2013, Growtopia est un jeu « free-to-play » soutenu par une communauté très engagée de plus de 20 millions d'utilisateurs enregistrés. L'achat de Growtopia a un effet relutif instantané sur les résultats d'Ubisoft.

Contact

Communication financière
Jean-Benoît Roquette
Directeur de la Communication Financière
+ 33 1 48 18 52 39
Jean-benoit.roquette@ubisoft.com
Relations Presse
Emmanuel Carré
Attaché de Presse
+ 33 1 48 18 50 91
Emmanuel.carre@ubisoft.com

Disclaimer
Ce communiqué peut contenir des données financières estimées, des informations sur des projets et opérations futurs, de futures performances économiques. Ces éléments de projection sont donnés à titre prévisionnel. Ils sont soumis aux risques et incertitudes des marchés et peuvent varier considérablement par rapport aux résultats effectifs qui seront publiés. Les données financières estimées ont été présentées et arrêtées par le Conseil d'Administration du 16/05/2017 et n'ont pas été revues par les Commissaires aux comptes. (Des informations complémentaires figurent dans le dernier Document de Référence d'Ubisoft, déposé le 22 juillet 2016 auprès de l'Autorité des marchés financiers).

À propos d'Ubisoft
Ubisoft figure parmi les leaders mondiaux de la création, édition et distribution de jeux vidéo et de services interactifs. Le groupe possède un riche portefeuille de marques de renommée internationale telles que Assassin's Creed, Just Dance, Rayman, Far Cry, Watch Dogs ou encore la série de jeux vidéo Tom Clancy. Les équipes d'Ubisoft, à travers son réseau mondial de studios et de filiales de distribution, s'engagent à offrir aux joueurs des expériences de jeu originales et inoubliables sur l'ensemble des plateformes populaires, dont les consoles, mobiles, tablettes et PC. Pour l'exercice 2016-17, le CA d'Ubisoft s'est élevé à 1 460 millions d'euros. Pour plus d'informations, rendez-vous sur: www.ubisoftgroup.com.

© 2017 Ubisoft Entertainment. All rights Reserved. Ubisoft and the Ubisoft logo are trademarks of Ubisoft Entertainment in the US and/or other countries.  © 2017 South Park Digital Studios LLC. All Rights Reserved. South Park and all elements thereof © 2017 Comedy Partners. All Rights Reserved. Comedy Central, South Park and all related titles, logos, and characters are trademarks of Comedy Partners. Game software © 2017 Ubisoft Entertainment. All Rights Reserved.

ANNEXES

Répartition géographique du chiffre d'affaires
         
  % CA % CA % CA % CA
  T4 2016/17 T4 2015/16 12 mois 2016/17 12 mois 2015/16
Europe 36% 43% 38% 40%
Amérique du Nord 48% 47% 47% 48%
Reste du monde 16% 10% 15% 12%
TOTAL 100% 100% 100% 100%
         
   

 

 

 

 

 

 
     
Répartition du chiffre d'affaires par plate-forme
         
  T4 2016/17 T4 2015/16 12 mois 2016/17 12 mois 2015/16
PLAYSTATION®4 46% 49% 41% 42%
XBOX One(TM) 30% 31% 27% 26%
PC 17% 14% 18% 14%
XBOX 360(TM), PS®3, Wii(TM), Wii U(TM) 2% 3% 7% 12%
Autres* 5% 3% 7% 6%
TOTAL 100% 100%   100%   100%
*Mobile, produits dérivés.        
         
         
         
         
         

Calendrier des sorties
1er trimestre (avril - juin 2017)

 
 
     
 

 
 
PACKAGED DIGITAL

 
   
 

JUST DANCE® 2017 CHINA EDITION

 
 

PlayStation®4, Xbox One(TM)

 
         

                                                                                                          

Digital ONLY

 
   
 

FOR HONOR® SEASON 2 SHADOW & MIGHT

 
 

PC, PlayStation®4, Xbox One(TM)

 
 

HUNGRY SHARK® VR

 
Daydream
 

STAR TREK(TM) BRIDGE CREW (VR)

 
 

HTC VIVE PC, Oculus Rift PC,
PS VR PlayStation®4,

 
 

STEEP(TM) EXTREME

 
 

PC, PlayStation®4, Xbox One(TM)

 
 

STEEP(TM) WINTERFEST

 
 

PC, PlayStation®4, Xbox One(TM)

 
TOM CLANCY'S GHOST RECON® WILDLANDS FALLEN GHOSTS  

PC, PlayStation®4, Xbox One(TM)

 
TOM CLANCY'S GHOST RECON®  WILDLANDS NARCO ROAD  

PC, PlayStation®4, Xbox One(TM)

 
 

TRACKMANIA® 2 LAGOON

 
PC
 

VIRTUAL RABBIDS® THE BIG PLAN (VR)

 
 

Daydream

 
 

WATCH DOGS® 2 NO COMPROMISE

 
 

PC, Xbox One(TM)

 


Extraits des Comptes consolidés au 31 MARS 2017

Les procédures d'audit ont été effectuées et le rapport d'audit est en cours d'élaboration

Compte de résultat consolidé (IFRS, audité)

  en milliers d'euros   31.03.17   31.03.16
     
     
           
Chiffres d'affaires 1 459 874   1 393 997
Coûts des ventes -270 887   -305 065
Marge Brute     1 188 987 1 088 932
Frais de Recherche et Développement -548 735   -509 779
Frais Commerciaux -316 806   -305 735
Frais Généraux et Administratifs -122 538   -117 296
Résultat Opérationnel Courant  200 907   156 122
Autres produits et charges opérationnels non courants -25 094   -19 334
Résultat opérationnel 175 813   136 788
Coût de l'endettement financier net -10 816   -7 440
Résultat de change -2 288   -5 168
Autres produits financiers 2 348   2 548
Autres charges financières -5 449   -3 666
Résultat Financier -16 205   -13 726
Quote-part de résultat des entreprises associées -338     0
Charge d'impôt sur les résultats -51 457   -29 654
Résultat de la période 107 813   93 408
Résultat par action      
Résultat de base par action (en €) 0,98   0,86
Résultat dilué par action (en €) 0,92   0,82
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 109 887 358   108 131 113
Nombre moyen pondéré d'actions dilué 119 676 950   114 198 228


Définition des indicateurs financiers à caractère non strictement comptable

Le résultat opérationnel non-IFRS correspond au résultat opérationnel sous déduction des éléments suivants :

  • rémunérations payées en actions dans le cadre des plans d'attribution d'actions gratuite, plans d'épargne groupe et options de souscription et/ou d'achat d'actions ;
  • dépréciation des actifs incorporels acquis à durée de vie indéfinie;
  • résultat non opérationnel lié à une restructuration dans l'organisation du groupe.

La marge opérationnelle non-IFRS correspond au rapport entre le résultat opérationnel non-IFRS et le chiffre d'affaires. Ce ratio traduit la performance économique.

Le résultat net non-IFRS correspond au résultat net après déduction :

  • des retraitements inclus dans le résultat opérationnel non-IFRS ci-dessus ;
  • des produits et charges liés à la réévaluation postérieurement à la période d'évaluation des éventuelles contreparties variables consenties dans le cadre de regroupements d'entreprises ;
  • des intérêts selon IAS39 sur l'emprunt obligataire OCEANE ;
  • des effets d'impôts sur ces ajustements.

Le BPA dilué non-IFRS correspond au résultat net non-IFRS rapporté au nombre moyen pondéré d'actions après exercice des droits des instruments dilutifs.

Le tableau de financement retraité intègre :

  • La capacité d'autofinancement non-IFRS qui inclut :
    • les frais de développement interne et de développement des licences présentés en IFRS dans la trésorerie provenant des activités d'investissement, ces coûts faisant partie intégrante de l'activité du groupe ;
    • les impôts exigibles et différés ;
  • La variation du besoin en fonds de roulement non-IFRS qui inclut les mouvements d'impôts différés, annulant ainsi le produit ou la charge d'impôt différé présenté dans la capacité d'autofinancement non-IFRS ;
  • La trésorerie provenant des activités opérationnelles non-IFRS qui inclut les frais de développement interne et de développement des licences présentés en IFRS dans la trésorerie provenant des activités d'investissement retraités dans la capacité d'autofinancement non-IFRS ;
  • La trésorerie provenant des activités d'investissement non-IFRS qui exclut les frais de développement interne et de développement des licences présentés dans la capacité d'autofinancement non-IFRS.

                

Le free cash-flow correspond à la trésorerie provenant des activités opérationnelles après décaissements et des encaissements liés aux autres immobilisations incorporelles et corporelles.

Le free cash-flow avant BFR correspond à la capacité d'autofinancement après décaissements et encaissements liés aux autres immobilisations incorporelles et corporelles.

La situation financière nette correspond aux placements et disponibilités nets des dettes financières hors dérivés.

Réconciliation du Résultat net IFRS et du Résultat net non-IFRS

En million d'euros,
à l'exception des données par action
2016-17 2015-16
IFRS Ajustements Non-IFRS IFRS Ajustements Non-IFRS
Chiffres d'affaires  1 459,9    1 459,9 1 394,0   1 394,0
Charges opérationnelles totales (1 284,1) 61,9 (1 222,2) (1 257,2) 32,3 (1 225,0)
Rémunérations payées en actions (36,8) 36,8 0,0 (12,9) 12,9 0,0
Dépréciation de goodwill / marques (25,1) 25,1 0,0 (19,3) 19,3 0,0
Résultat Opérationnel 175,8 61,9 237,7 136,8 32,3 169,0
Résultat financier (16,2) 7,2 (9,0) (13,7) 3,3 (10,4)
Quote-part des entreprises associées (0,3) - (0,3) - - -
Impôts sur les résultats (51,4) (2,6) (54,0) (29,7) 0,0 (29,7)
Résultat de la période 107,8 66,5 174,3 93,4 35,6 129,0
Résultat par action 0,92 0,54 1,46 0,82 0,31 1,13


Bilan Consolidé (IFRS, audité)

ACTIF Net Net
en milliers d'euros 31.03.17 31.03.16
Goodwill   180 735    106 194 
Autres immobilisations incorporelles   736 465    647 602 
Immobilisations corporelles   106 375    83 946 
Participations dans les entreprises associées -68 
Actifs financiers non courants   5 478    4 339 
Actifs d'impôt différé   88 831    122 193 
Actifs non courants   1 117 815    964 274 
Stocks et en-cours   25 359    19 374 
Clients et comptes rattachés   405 557    419 577 
Autres créances   146 467    100 985 
Actifs financiers courants   1 131    13 780 
Actifs d'impôt exigible   32 967    41 464 
Trésorerie et équivalents de trésorerie   852 699    461 375 
Actifs courants   1 464 180    1 056 555 
Total actif   2 581 995    2 020 829 
     
     
PASSIF Net Net
En milliers d'euros 31.03.17 31.03.16
Capital social   8 752    8 710 
Primes   280 975    215 125 
Réserves consolidées   736 276    701 267 
Résultat consolidé   107 813    93 408 
Total Capitaux propres   1 133 816    1 018 510 
Provisions   4 246    8 888 
Engagements envers le personnel   9 079    6 618 
Passifs financiers non courants   641 962    277 383 
Passifs d'impôt différé   72 774    47 648 
Passifs non courants   728 061    340 537 
Passifs financiers courants   292 148    228 218 
Dettes fournisseurs et comptes rattachés   178 282    206 246 
Autres dettes   219 817    213 807 
Dettes d'impôt exigible   29 872    13 511 
Passifs courants   720 119    661 782 
Total passifs   1 448 180    1 002 319 
Total capitaux propres et passifs   2 581 995    2 020 829 

Tableau de flux de trésorerie pour comparaison avec les autres acteurs du secteur (non audité)

En milliers d'euros 31.03.17 31.03.16
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles non-IFRS    
Résultat net consolidé   107 813 93 408
+/- Quote-part du résultat des entreprises associées   338 0
+/- Amortissements des logiciels de jeux & films   407 816 402 959
+/- Autres amortissements   66 819  59 841
+/- Provisions   -2 563 449
+/- Coût des paiements fondés sur des actions   36 836 12 918
+/- Plus ou moins-values de cession   408 104
+/- Autres produits et charges calculées   -10 655 24 335
+/- Frais de développement interne et de développement de licences   -496 588 -489 464
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT NON-IFRS   110 223 104 550
Stocks   -5 381 -11
Clients   31 934 -402 877
Autres actifs   3 113 -29 918
Fournisseurs   -45 082 116 466
Autres passifs   54 315 63 033
 +/- Variation du BFR non-IFRS   38 899 -253 307
TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES NON-IFRS 149 122 -148 757
-  Décaissements liés aux autres immobilisations incorporelles et corporelles   -62 914 -42 499
+ Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles   603 67
-  Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers   -44 374 -34 391
+ Remboursement des prêts et autres actifs financiers   43 322 34 115
+/- Variation de périmètre (1)   -105 642 358
TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT NON-IFRS -169 005 -42 350
Flux des opérations de financement    
+ Nouveaux emprunts à long et moyen terme   669 147 234 554
+ Nouveaux emprunts de location financement   1 416 0
-  Remboursement des emprunts de location financement   -898 -891
-  Remboursement des emprunts   -214 663 -230 216
+ Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital   9 465 21 924
+/- Reventes/achats d'actions propres   -67 844 -77 272
+/- Compte courant d'associé   0 258
TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT   396 623 -51 643
Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie   376 740 -242 750
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de l'exercice   255 688 505 215
Incidence des écarts de conversion   -114 -6 777
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l'exercice (1)   632 314 255 688
(1) dont trésorerie des sociétés acquises et cédées   26 421 371
     

RECONCILIATION SITUATION FINANCIERE NETTE

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l'exercice 632 314 255 688
Emprunts bancaires et de location financement -646 752 -282 372
Billets de trésorerie -66 000 -15 000
SITUATION FINANCIERE NETTE -80 438 -41 684

Tableau de flux de trésorerie IFRS (audité)

En milliers d'euros 31.03.17 31.03.16
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles    
Résultat net consolidé 107 813 93 408
+/- Quote-part de résultat des entreprises associées 338 0
+/- Amortissements 474 635 462 800
+/- Provisions -2 563 449
+/- Coût des paiements fondés sur des actions 36 836 12 918
+/- Plus ou moins-values de cession 408 104
+/- Autres produits et charges calculées -10 655 24 335
+/- Charge d'impôt 51 457 29 654
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 658 269 623 668
Stocks -5 381 -11
Clients 31 934 -402 877
Autres actifs 11 854 -30 588
Fournisseurs -45 082 116 466
Autres passifs 30 256 61 635
+/- Variation du BFR 23 582 -255 375
+/- Charge d'impôt exigible -36 140 -27 586
TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES 645 711 340 707
-  Décaissements liés aux développements internes & externes -496 588 -489 464
-  Décaissements liés aux autres immobilisations incorporelles et corporelles -62 914 -42 499
+ Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles 603 67
-  Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers -44 374 -34 391
+ Remboursement des prêts et autres actifs financiers 43 322 34 115
+/- Variation de périmètre(1) -105 642 358
TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT -665 594 -531 814
Flux des opérations de financement    
+ Nouveaux emprunts à long et moyen terme 669 147 234 554
+ Nouveaux emprunts de location financement 1 416 0
-  Remboursement des emprunts de location-financement -898 -891
-  Remboursement des emprunts -214 663 -230 216
+ Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital 9 465 21 924
+/- Reventes/achats d'actions propres -67 844 -77 272
+/- Compte courant d'associé 0 258
TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT 396 623 -51 643
Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie 376 740 -242 750
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de l'exercice 255 688 505 215
Incidence des écarts de conversion -114 -6 777
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l'exercice (1) 632 314 255 688
(1) dont trésorerie des sociétés acquises et cédées 26 421 371



[1] Monthly Active Users : nombre de joueurs actifs par mois

[2] Player Recurring Investment/investissement récurrent des joueurs (ventes d'items, DLC/Season Pass, abonnements, publicités)

[3] Ventes (physiques/digitales) de jeux, jan-mars 2017, consoles/PC, EMEA/US/Japon/Australie (GfK/NPD/Famitsu/est. internes)

[4] Objectifs calculés selon les normes IFRS en vigueur aujourd'hui

[5] Sur la base du tableau de flux de trésorerie pour comparaison avec les autres acteurs du secteur (non audité)

HUG#2105202